Vào cuối tháng 5, giá dầu thô của Mỹ đã giảm mạnh. Từ mức cao nhất là 110,93 đô la vào cuối tháng 4, giá đã lao dốc xuống mức thấp nhất là 86,35 đô la, giảm gần 20%. Sự sụt giảm mạnh này hoàn toàn do các sự kiện địa chính trị gây ra, với ba đợt tin tức tiêu cực lớn liên tiếp tác động đến thị trường, khiến phe mua hầu như không có cơ hội thở.



Nhìn lại toàn bộ quá trình: Ngày 16 tháng 5, dữ liệu tồn kho âm đã chạm đáy; ngày 19 tháng 5, tin tức về việc giảm leo thang trong các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran càng gây thêm áp lực; vào rạng sáng ngày 24 tháng 5, Trump bất ngờ tuyên bố đạt được thỏa thuận và mở cửa eo biển Hormuz, khiến giá dầu giảm mạnh hơn 9% chỉ trong một ngày. Ba làn sóng tin tức bất ngờ này tạo thành một "cú đánh kép" tiêu cực, hoàn toàn dập tắt tâm lý chấp nhận rủi ro của thị trường và khiến giá dầu giảm mạnh gần một phần năm so với mức đỉnh.

Giá dầu đã phục hồi mạnh mẽ vào hôm qua (29 tháng 5), với mức tăng trong một ngày đạt 8%. Sự tăng vọt này chủ yếu được thúc đẩy bởi những tin tức quan trọng bất ngờ từ Iran, thể hiện hoạt động chốt lời của những người bán khống và sự phục hồi kỹ thuật từ tình trạng quá bán. Khi tình hình nhanh chóng được hạ nhiệt, đà tăng đã không thể tiếp tục. Thị trường nhanh chóng nhận ra rằng bối cảnh tổng thể về giải quyết xung đột và giảm leo thang vẫn không thay đổi. Mặc dù Israel tuyên bố sẽ tiếp tục các hoạt động quân sự, nhưng trừ khi có sự leo thang bất ngờ trên quy mô lớn hơn, khó có khả năng tạo ra cú sốc đủ mạnh để đảo ngược xu hướng.

Phân tích kỹ thuật


(Nguồn biểu đồ giá dầu thô WTI hàng ngày: FX678)

Trên biểu đồ nến 4 giờ, giá hiện tại đang biến động mạnh quanh mức 90,99 đô la (mức thoái lui Fibonacci 0,236). Mặc dù sự phục hồi ngày hôm qua đã vượt qua mức 0,382 (khoảng 93,86 đô la), nhưng nó nhanh chóng quay trở lại phạm vi này, cho thấy lực cản mạnh phía trên. Nhiều đường trung bình động (MA20, MA50, MA100, đặc biệt là MA200 gần mức 96,65 đô la) tiếp tục kìm hãm giá, tạo thành các lớp kháng cự.

Về các chỉ báo kỹ thuật, MACD (26,12,9) vẫn đang chạy dưới trục số 0, với DIFF ở mức -1,92 và DEA ở mức -1,86. Mặc dù động lượng giảm giá đã suy yếu đôi chút, nhưng xu hướng tổng thể vẫn chưa đảo chiều. RSI (14) đang dao động quanh mức 34, biến động ở mức thấp nhưng chưa đi vào trạng thái quá bán sâu và vẫn còn dư địa điều chỉnh trong ngắn hạn.

Nhìn về phía trước, mức giá 90,99 đô la khó có thể giữ vững. Nếu không có tin tức tích cực mới nào, một sự phá vỡ quyết định dưới mức này có thể khiến giá dầu trực tiếp kiểm tra mức thấp trước đó là 86,35 đô la. Dữ liệu tồn kho của API và EIA dự kiến được công bố vào thứ Tư và thứ Năm tuần này được kỳ vọng sẽ có tác động hạn chế đến một thị trường hiện đang bị chi phối bởi các tin tức địa chính trị. Sự chú ý của thị trường vẫn tập trung vào việc liệu có những diễn biến mới nào xuất hiện trên các phương tiện truyền thông hay không.

Trong kịch bản cơ bản, giá dầu thô sẽ tiếp tục giảm và trong ngắn hạn, có khả năng sẽ dao động trong khoảng 86-94 đô la để bù đắp những tổn thất trước đó. Tất nhiên, không thể bỏ qua các kịch bản rủi ro: nếu xung đột ở Trung Đông leo thang bất ngờ (ví dụ: hành động quân sự quy mô lớn hoặc phản ứng mạnh mẽ từ Iran), giá dầu vẫn có thể nhanh chóng phục hồi lên 94 đô la hoặc thậm chí cao hơn, nhưng hiện tại điều này được coi là một sự kiện có xác suất thấp.

Về chiến lược giao dịch, người bán khống có thể xem xét đặt lệnh quanh mức $90.99-$93, với điểm cắt lỗ đặt trên mức đỉnh phục hồi gần đây và mục tiêu ban đầu là $86.35. Ngược lại, người mua cần chờ tín hiệu đảo chiều xu hướng rõ ràng hơn (chẳng hạn như tín hiệu MACD giao cắt vàng kết hợp với chỉ số RSI trên 50). Hiện tại, chỉ nên giao dịch theo đợt phục hồi với vị thế nhỏ, không nên đuổi theo đà tăng với vị thế lớn.

Tóm tắt

Mức tăng 8% ngày hôm qua chủ yếu là do sự giải tỏa cảm xúc hơn là sự đảo chiều xu hướng. Tình hình địa chính trị nhìn chung vẫn không thay đổi, các biểu đồ kỹ thuật vẫn cho thấy sự liên kết giảm giá, và kênh giảm giá dầu vẫn chưa đóng lại. Các nhà đầu tư cần thận trọng, theo dõi sát sao những diễn biến mới nhất ở Trung Đông và các tuyên bố của ông Trump, đồng thời kiểm soát chặt chẽ các vị thế và rủi ro trong môi trường đầy biến động này.

Khi xung đột lắng xuống, giá dầu có khả năng sẽ tiếp tục tìm kiếm trạng thái cân bằng mới, một quá trình có thể đi kèm với nhiều biến động và thách thức hơn.