Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo hiệu suất của đồng đô la so với sáu loại tiền tệ chính, lại chịu áp lực sau một đợt phục hồi nhẹ, thường dao động quanh mức 100,00. Các nhà đầu tư đang cân nhắc tác động tổng hợp của căng thẳng leo thang ở Trung Đông, giá năng lượng tăng cao và những thay đổi trong triển vọng chính sách tiền tệ của Mỹ đối với diễn biến của đồng đô la.

Các xung đột quân sự ở Trung Đông gần đây đã leo thang. Sau vụ tấn công vào một trực thăng quân sự của Mỹ, Mỹ đã phát động một chiến dịch quân sự được gọi là "tự vệ" chống lại Iran, điều này sau đó đã kích động các hành động trả đũa của Iran nhằm vào các cơ sở quân sự của Mỹ ở Bahrain, Jordan và Kuwait. Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ sau đó xác nhận đã tiến hành các cuộc không kích nhằm vào các mục tiêu của Iran vào thứ Tư. Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng Mỹ có thể sẽ áp dụng các biện pháp quân sự nghiêm khắc hơn nếu không đạt được một thỏa thuận hòa bình tạm thời, trong khi Iran nhấn mạnh rằng họ sẽ không khuất phục trước áp lực từ bên ngoài.

Trong khi đó, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran tuyên bố tạm dừng ngay lập tức tất cả các tàu thương mại và tàu chở dầu đi qua eo biển Hormuz, cảnh báo rằng bất kỳ tàu nào cố gắng đi qua eo biển đều có thể trở thành mục tiêu. Vì eo biển Hormuz đảm nhiệm khoảng 20% lượng vận chuyển dầu thô đường biển toàn cầu, những lo ngại của thị trường về sự gián đoạn nghiêm trọng nguồn cung năng lượng đã đẩy giá dầu quốc tế tăng mạnh và làm bùng phát lại áp lực lạm phát toàn cầu.

Giá năng lượng tăng cao đã làm thay đổi đánh giá của các nhà đầu tư về lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường tiền tệ hiện dự đoán khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối năm nay, một sự thay đổi đáng kể so với kỳ vọng cắt giảm lãi suất trước đó. Kỳ vọng về lãi suất cao hơn thường làm tăng sức hấp dẫn của các tài sản bằng đô la, nhưng sự bất ổn địa chính trị hiện tại và những lo ngại của nhà đầu tư về tăng trưởng kinh tế toàn cầu đang hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng đô la.

Về dữ liệu kinh tế, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất của Mỹ trong tháng 5 tăng 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức 3,8% của tháng 4, phù hợp với kỳ vọng của thị trường; CPI lõi tăng 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái, tăng nhẹ so với mức 2,8% của tháng trước, cho thấy áp lực lạm phát cơ bản vẫn còn mạnh. Thị trường hiện sẽ tập trung vào chỉ số giá sản xuất (PPI) và dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tháng 5 để đánh giá xu hướng kinh tế và lạm phát của Mỹ, đồng thời tìm kiếm thêm manh mối về các chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày cho thấy chỉ số đô la Mỹ vẫn đang trong giai đoạn tích lũy trung và dài hạn, với mức 100 trở thành chiến trường quan trọng giữa phe mua và phe bán. Nếu kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất mạnh hơn nữa, chỉ số đô la có thể kiểm tra lại vùng 101,00 đến 101,50; ngược lại, nếu dòng vốn trú ẩn an toàn đổ vào các tài sản khác hoặc dữ liệu kinh tế yếu, chỉ số đô la có thể giảm sâu hơn xuống khoảng 99,00 hoặc thậm chí thấp hơn. Về mặt kỹ thuật, chỉ số RSI đang ở vùng trung lập và động lượng của MACD bị hạn chế, cho thấy hướng đi ngắn hạn vẫn cần những chất xúc tác cơ bản mới.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, chỉ số đô la Mỹ đang cho thấy sự suy yếu ngắn hạn, với giá vẫn chịu áp lực từ các đường trung bình động ngắn hạn, nhưng có một số hỗ trợ kỹ thuật quanh mức 100. Nếu dữ liệu PPI tiếp theo mạnh hơn dự kiến, củng cố thêm kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao hoặc thậm chí tăng lãi suất, chỉ số đô la Mỹ có thể phục hồi; ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế suy yếu và thị trường đặt cược vào các chính sách nới lỏng, chỉ số đô la Mỹ có thể đối mặt với rủi ro điều chỉnh thêm.

Tóm tắt của biên tập viên : Xu hướng hiện tại của đồng đô la chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm rủi ro địa chính trị ở Trung Đông, giá năng lượng tăng cao và kỳ vọng xung quanh chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù lạm phát cao và khả năng tăng lãi suất hỗ trợ cho đồng đô la, nhưng tâm lý ngại rủi ro trên thị trường và sự bất ổn kinh tế hạn chế khả năng phục hồi của nó. Trong thời gian tới, các nhà đầu tư nên tập trung vào chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ, dữ liệu việc làm và các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, đồng thời theo dõi sát sao các diễn biến ở Trung Đông, vì sự biến động của thị trường năng lượng có thể trở thành một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến đồng đô la và thị trường tài chính toàn cầu.