Tỷ giá USD/CAD duy trì ở mức dao động trong biên độ hẹp tại phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, quanh mức 1.4050, gần mức thấp nhất trong bốn tuần đạt được ở phiên trước đó. Mặc dù giao dịch trên thị trường tương đối thận trọng, nhưng các yếu tố cơ bản vẫn thuận lợi cho đồng đô la Canada, và xu hướng chung của cặp USD/CAD tiếp tục suy yếu.

Đồng đô la Mỹ gần đây liên tục chịu áp lực, chủ yếu do dữ liệu lạm phát của Mỹ giảm. Dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố cho thấy Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ giảm 0,3% so với tháng trước trong tháng 6, thấp hơn mức tăng 0,6% đã được điều chỉnh của tháng trước; tốc độ tăng trưởng hàng năm giảm xuống còn 5,5% , cũng thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 6,2%. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) được công bố trước đó cũng không đạt kỳ vọng của thị trường. Hai lần giảm liên tiếp này trong dữ liệu lạm phát càng làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất trong thời gian ngắn, khiến chỉ số đô la giảm xuống mức thấp nhất trong gần một tháng.

Do thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 7, lợi thế lãi suất của đồng đô la đã suy yếu, dẫn đến sự điều chỉnh tỷ giá so với hầu hết các đồng tiền chính và hỗ trợ phần nào cho đồng đô la Canada. Mặt khác, sự tăng giá liên tục của dầu mỏ quốc tế càng thúc đẩy giá trị đồng đô la Canada. Vì Canada là một nước xuất khẩu dầu mỏ lớn trên thế giới, giá dầu tăng thường giúp cải thiện doanh thu xuất khẩu của Canada và tăng sức hấp dẫn của đồng đô la Canada. Căng thẳng leo thang gần đây giữa Mỹ và Iran đã làm dấy lên lo ngại trên thị trường về khả năng gián đoạn nguồn cung dầu ở Trung Đông, khiến giá dầu quốc tế duy trì ở mức cao gần một tháng.

Tuần này, Hoa Kỳ và Iran tiếp tục vòng vận động quân sự mới, với việc cả hai bên tiến hành các cuộc không kích và tấn công tên lửa, làm leo thang đáng kể căng thẳng khu vực. Trong khi đó, quân đội Mỹ tăng cường các hoạt động để đảm bảo an ninh hàng hải gần eo biển Hormuz, còn Iran tiếp tục thực hiện các biện pháp đối phó. Eo biển Hormuz xử lý khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển toàn cầu, và những rủi ro về nguồn cung hiện tại tiếp tục hỗ trợ giá dầu quốc tế.

Giá dầu tăng không chỉ có lợi cho đồng đô la Canada mà còn làm nổi bật trở lại rủi ro lạm phát toàn cầu. Nếu giá năng lượng vẫn ở mức cao, các ngân hàng trung ương lớn có thể cần duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài, đây là một trong những lý do chính khiến tỷ giá USD/CAD không giảm mạnh hơn nữa. Hơn nữa, mặc dù Ngân hàng Canada trước đây đã phát tín hiệu về lập trường chính sách tương đối thận trọng, nhưng các yếu tố cơ bản của đồng đô la Canada rõ ràng đã được cải thiện trong bối cảnh giá dầu tăng. Thị trường tin rằng chừng nào giá dầu quốc tế vẫn mạnh, đồng đô la Canada sẽ tiếp tục nhận được sự hỗ trợ.

Tiếp theo, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 6 sắp tới của Mỹ để đánh giá thêm nhu cầu tiêu dùng và khả năng phục hồi kinh tế của nước này. Dữ liệu tốt có thể củng cố đồng đô la, trong khi dữ liệu yếu có thể khiến tỷ giá USD/CAD giảm xuống mức thấp gần đây.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá USD/CAD gần đây đã giảm sau khi phá vỡ xuống dưới một số đường trung bình động ngắn hạn, hiện đang ổn định quanh mức 1.4050, với xu hướng tổng thể yếu. Chỉ báo MACD vẫn nằm dưới đường số 0, cho thấy động lượng giảm giá vẫn chiếm ưu thế, nhưng các thanh màu xanh lá cây đã thu hẹp lại, cho thấy sự giảm giá ngắn hạn đang bắt đầu chậm lại. Đường trung bình động 60 ngày đã chuyển hướng xuống, tạo ra lực cản cho tỷ giá. Các mức kháng cự quan trọng cần theo dõi là 1.4100, 1.4160 và 1.4220; các mức hỗ trợ quan trọng là 1.4000, 1.3950 và 1.3900. Việc phá vỡ xuống dưới mức 1.4000 có thể dẫn đến sự giảm giá mạnh hơn nữa.

Trên biểu đồ 4 giờ, cặp USD/CAD đang duy trì mô hình tích lũy ở mức thấp. Các đường trung bình động ngắn hạn đang dần đi ngang, tín hiệu MACD cắt ngang ở mức thấp có động lượng hạn chế, và chỉ báo RSI đang ở vùng trung lập, cho thấy tâm lý chờ đợi và quan sát mạnh mẽ trên thị trường. Nếu giá dầu quốc tế tiếp tục tăng và dữ liệu kinh tế của Mỹ yếu, tỷ giá có thể kiểm tra mức hỗ trợ quanh mức 1.4000; nếu dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ mạnh hơn dự kiến và đồng đô la Mỹ có sự phục hồi kỹ thuật, nó có thể kiểm tra lại mức kháng cự quanh mức 1.4100.

Tóm tắt của biên tập viên : Tỷ giá USD/CAD gần đây liên tục chịu áp lực, chủ yếu do sự kết hợp của nhiều yếu tố bao gồm lạm phát Mỹ giảm, kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất giảm, và sự hỗ trợ cho đồng đô la Canada từ giá dầu quốc tế tăng. Hiện tại, thị trường đã hạ thấp kỳ vọng về lợi thế lãi suất của đồng đô la Mỹ trong khi vẫn lạc quan về tác động tích cực của giá dầu đối với nền kinh tế Canada và đồng đô la Canada. Diễn biến giá trong tương lai sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi dữ liệu kinh tế Mỹ, tình hình Trung Đông và những thay đổi trên thị trường dầu mỏ quốc tế. Nếu giá dầu vẫn ở mức cao và dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục suy yếu, tỷ giá USD/CAD có thể giảm thêm; tuy nhiên, nếu nền kinh tế Mỹ hoạt động tốt hơn dự kiến và rủi ro thị trường năng lượng giảm bớt, tỷ giá có thể phục hồi. Các nhà đầu tư nên chú ý theo dõi sự phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng 1.4000 và vùng kháng cự 1.4100.