ราคาทองคำอ่อนตัวลงอย่างมากในช่วงตลาดเอเชียวันศุกร์ โดย XAU/USD ปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 4,680 ดอลลาร์สหรัฐฯ ชั่วขณะหนึ่ง ซึ่งเป็นการปรับตัวลงต่อเนื่องจากครั้งก่อนหน้า ความเชื่อมั่นในตลาดเปลี่ยนจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่แข็งแกร่งไปสู่การปรับสมดุลความเสี่ยง โดยกองทุนบางแห่งปรับเปลี่ยนสถานะการลงทุนท่ามกลางความผันผวนของตลาดหุ้นที่เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำได้รับแรงกดดัน

เมื่อเร็วๆ นี้ ตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ชิคาโก (CME) ได้ปรับเพิ่มข้อกำหนดมาร์จินเริ่มต้นสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำและเงินอีกครั้ง ส่งผลให้นักลงทุนต้องใช้เงินทุนมากขึ้นในการเปิดและรักษาสถานะการซื้อขาย

ผลการวิจัยตลาดแสดงให้เห็นว่า ภายใต้ผลกระทบร่วมกันของข้อกำหนดมาร์จิ้นที่เพิ่มขึ้นและการลดลงของภาคเทคโนโลยี เทรดเดอร์บางรายถูกบังคับให้ปิดสถานะซื้อทองคำระยะยาวเพื่อรับมือกับแรงกดดันด้านมาร์จิ้นในสินทรัพย์อื่น ๆ ส่งผลให้เกิดแรงกดดันในการขายทองคำเพิ่มเติม

ในขณะเดียวกัน ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในเชิงภูมิรัฐศาสตร์ก็เริ่มลดลงเช่นกัน เจ้าหน้าที่อิหร่านและสหรัฐฯ ยืนยันว่าจะเจรจากันที่โอมานในวันศุกร์ ข่าวนี้ช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการบานปลายอย่างรวดเร็วของสถานการณ์ และลดความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลง

นักลงทุนกำลังจับตาดูความคืบหน้าของการเจรจาอย่างใกล้ชิดเพื่อพิจารณาว่าการเจรจาจะส่งผลกระทบต่อหลักการจัดสรรสินทรัพย์ปลอดภัยหรือไม่ อย่างไรก็ตาม จากมุมมองมหภาค ทองคำยังคงได้รับแรงสนับสนุนอยู่บ้าง คำกล่าวล่าสุดของประธานาธิบดีสหรัฐฯ เกี่ยวกับการจัดสรรบุคลากรของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้จุดประกายการอภิปรายในตลาดอีกครั้งเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ผู้เข้าร่วมตลาดบางส่วนตีความความคิดเห็นเหล่านี้ว่าเป็นแหล่งที่มาของความไม่แน่นอนทางนโยบาย ซึ่งอาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในระยะกลาง และสนับสนุนราคาทองคำที่คิดเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ การอ่านค่าเบื้องต้นของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนกำลังจะถูกเผยแพร่ ซึ่งอาจให้เบาะแสใหม่ ๆ เกี่ยวกับการประเมินของตลาดต่อแนวโน้มเศรษฐกิจและความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ

จากมุมมองของกราฟรายวัน หลังจากที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วและทำจุดสูงสุดใหม่ ราคาได้แสดงให้เห็นถึงการปรับตัวลงอย่างชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังลดลงในระยะสั้น หลังจากที่ราคาหลุดลงต่ำกว่าช่องแนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้านี้ ราคาได้เข้าสู่ช่วงการปรับฐานทางเทคนิคแล้ว

ระดับราคา 4,680 ดอลลาร์สหรัฐฯ ถือเป็นแนวรับสำคัญแรก หากราคาทองคำทะลุระดับนี้ได้ อาจปรับตัวลงไปอีกที่ช่วงราคา 4,550-4,580 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นระดับราคาที่สอดคล้องกับช่วงการรวมตัวก่อนหน้านี้และเป็นโซนแนวรับสำคัญรายวันด้วย

เมื่อมองในแง่ดี บริเวณประมาณ 4,800 ดอลลาร์ถือเป็นระดับแนวต้านสำคัญแรก ราคาทองคำจะมีโอกาสทดสอบระดับ 4,900 ดอลลาร์หรือสูงกว่านั้นได้ก็ต่อเมื่อสามารถรักษาระดับราคาในบริเวณนี้ไว้ได้เท่านั้น

โดยรวมแล้ว ท่ามกลางแรงกดดันด้านมาร์จินที่ลดลงและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย แนวโน้มระยะสั้นของทองคำมีแนวโน้มที่จะผันผวนในระดับสูงและการปรับฐานทางเทคนิค ในขณะที่ทิศทางของแนวโน้มยังคงรอการชี้นำจากสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคหรือนโยบายใหม่ๆ


หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

การลดลงของราคาทองคำในรอบนี้ดูเหมือนจะเป็นเพียง "การชะลอตัว" ของความเชื่อมั่นระดับสูงและปัจจัยทางเทคนิคมากกว่าการกลับตัวของแนวโน้มโดยสิ้นเชิง การเพิ่มมาร์จินและการขายสินทรัพย์ที่ถูกบังคับทำให้ความผันผวนในระยะสั้นเพิ่มขึ้น แต่ไม่ได้เปลี่ยนแปลงตรรกะระยะกลางของทองคำอย่างพื้นฐาน

เนื่องจากความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับแนวโน้มของดอลลาร์และความเสี่ยงระดับโลกที่ยังคงอยู่ ทองคำจึงมีแนวโน้มที่จะเข้าสู่ช่วงผันผวนในวงกว้างที่ระดับสูงมากกว่าที่จะเป็นแนวโน้มขาลงเพียงด้านเดียว กุญแจสำคัญสำหรับทิศทางในอนาคตของทองคำยังคงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความคืบหน้าสำคัญใดๆ ในการเจรจาทางภูมิรัฐศาสตร์