ท่ามกลางความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์โลกอย่างรุนแรง ราคาทองคำพุ่งขึ้นใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงแรก ก่อนจะปรับตัวลง แต่ก็ได้รับแรงหนุนอย่างแข็งแกร่งใกล้ระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 4,600 ดอลลาร์ ส่งผลให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้น ราคาทองคำสปอตปรับตัวสูงขึ้นชั่วขณะไปอยู่ที่ประมาณ 4,678 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อย่างไรก็ตาม แม้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย แต่ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของทองคำก็มีจำกัดอย่างมาก และแนวโน้มโดยรวมยังคงระมัดระวัง โดยราคาทองคำสปอตในปัจจุบันทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 4,660 ดอลลาร์

I. การผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ทำให้ราคาทองคำหยุดการลดลงชั่วคราวและดีดตัวขึ้น

ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ ราคาทองคำ (XAU/USD) ได้รับแรงสนับสนุนใกล้ระดับ 4,600 ดอลลาร์ และดีดตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าการดีดตัวขึ้นจะมีขอบเขตจำกัดและการซื้อตามมาไม่แข็งแกร่งมากนัก แต่การเคลื่อนไหวนี้ก็ยังช่วยสร้างความมั่นใจให้กับตลาดได้บ้าง

จากรายงานของ Axios สหรัฐอเมริกา อิหร่าน และผู้ไกล่เกลี่ยในภูมิภาคกำลังหารือกันอย่างละเอียดเกี่ยวกับข้อตกลงหยุดยิง 45 วัน หากบรรลุข้อตกลงนี้ได้ ก็จะสามารถยุติความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่ได้ ข่าวนี้ส่งผลโดยตรงต่อแรงกดดันต่อดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ทำให้ราคาทองคำได้รับการสนับสนุนอย่างมาก

อย่างไรก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำมีศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างมาก ซึ่งยังคงถูกจำกัดโดยแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้นจากผลกระทบของสงครามอาจยิ่งกระตุ้นภาวะเงินเฟ้อ ทำให้ธนาคารกลางหลักๆ รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น หรือแม้แต่เพิ่มความเข้มข้นของนโยบายดังกล่าว

II. ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้นยิ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อมากขึ้น ส่งผลให้คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไปอีกนาน

นักลงทุนกำลังจับตาดูความเคลื่อนไหวในตลาดพลังงานอย่างใกล้ชิด ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นในวันจันทร์ แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่สัปดาห์ สาเหตุหลักมาจากท่าทีที่แข็งกร้าวของประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ที่ระบุว่า หากช่องแคบฮอร์มุซไม่เปิดอีกครั้งภายในวันอังคาร สหรัฐฯ จะพิจารณาโจมตีโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญของอิหร่าน เช่น โรงไฟฟ้าและสะพาน

ในขณะเดียวกัน อิหร่านได้เสนอเงื่อนไขการเจรจาใหม่ โดยระบุอย่างชัดเจนว่า การขนส่งตามเส้นทางน้ำยุทธศาสตร์นี้จะได้รับการฟื้นฟูได้ก็ต่อเมื่อมีการนำรายได้จากการขนส่งส่วนหนึ่งไปชดเชยความเสียหายที่อิหร่านได้รับจากสงคราม

นอกจากนี้ อาลี อัคบาร์ เวลายาติ ที่ปรึกษาของโมจตาบา คาเมเนอี ผู้นำสูงสุดคนใหม่ของอิหร่าน ยังเตือนว่าแนวร่วมต่อต้านอาจดำเนินการโจมตีช่องแคบบับเอลมันเดบในทะเลแดง ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับจุดยุทธศาสตร์สำคัญนี้ได้ยิ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของเส้นทางการค้าโลก และยังคงผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งซึ่งเผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่น สิ่งนี้ยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นระยะเวลานานขึ้นเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ส่งผลให้ดอลลาร์ได้รับแรงหนุน ขณะที่ทองคำเผชิญกับแรงขายบ้าง

ประการที่สาม แนวโน้มทางเทคนิคยังคงอ่อนแอ โดยระดับราคา 4,600 ดอลลาร์กลายเป็นระดับแนวรับ/แนวต้านที่สำคัญ

แม้ว่าราคาทองคำจะดีดตัวขึ้นในระยะสั้น แต่จากมุมมองทางเทคนิคแล้ว แนวโน้มโดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลงไปอย่างพื้นฐาน

ปัจจุบัน ราคาทองคำยังคงซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 ช่วงเวลา (ปัจจุบันอยู่ที่ 4809) ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังคงมีอยู่ระยะกลางถึงระยะยาว ตัวชี้วัด MACD แสดงให้เห็นว่าเส้นเร็วได้ตัดลงต่ำกว่าเส้นช้า และทั้งสองเส้นอยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ โดยฮิสโตแกรมด้านลบยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันในการขายกำลังสะสมขึ้นเรื่อยๆ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 52 แม้ว่าจะอยู่ในช่วงที่เป็นกลาง แต่การปรับตัวลงจากโซนซื้อมากเกินไปบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป

ระดับราคา 4,600 ดอลลาร์ ตรงกับระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของการลดลงในเดือนมีนาคม ซึ่งถือว่ามีความสำคัญทางเทคนิค หากทองคำสามารถทรงตัวเหนือระดับนี้ได้ อาจมีการฟื้นตัวต่อไป แต่หากทะลุระดับนี้ลงไป อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานที่รุนแรงขึ้น

IV. การวิเคราะห์แนวรับและแนวต้านที่สำคัญสำหรับแนวโน้มตลาด

ในด้านขาขึ้น ราคาทองคำเผชิญกับแนวต้านสำคัญแรกที่ระดับประมาณ 4,760 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับระดับ Fibonacci retracement 50.0% และจุดสูงสุดล่าสุด หากราคาทะลุระดับนี้ไปได้อย่างแข็งแกร่ง จะทำให้ผู้ซื้อมีโอกาสทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลาที่ประมาณ 4,809 ดอลลาร์ จากนั้นจึงทดสอบระดับ retracement 61.8% ที่ประมาณ 4,916 ดอลลาร์ การฟื้นตัวที่ชัดเจนเหนือกลุ่มค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้เท่านั้นที่จะช่วยลดแนวโน้มขาลงในปัจจุบันได้อย่างมีนัยสำคัญ

ในส่วนของแนวรับขาลง ระดับ Fibonacci retracement 38.2% ยังคงเป็นแนวรับสำคัญในระยะสั้น หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ ราคาอาจร่วงลงอย่างรวดเร็วไปอยู่ที่ประมาณ 4412 ดอลลาร์ ใกล้กับระดับ retracement 23.6% หากราคาหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้อีก จะทำให้ระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 4300 ดอลลาร์ ถูกจับตามองทันที


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

โดยสรุปแล้ว ยังคงควรระมัดระวังเกี่ยวกับการฟื้นตัวของราคาทองคำ และควรให้ความสนใจกับข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของสหรัฐฯ (US services PMI)

โดยสรุปแล้ว แม้ว่าการเจรจาหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะช่วยหนุนราคาทองคำในระยะสั้น แต่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป ยังคงสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อราคาทองคำ ในขณะนี้ สภาพคล่องในตลาดค่อนข้างน้อย และเมื่อรวมกับปัจจัยช่วงวันหยุดอีสเตอร์ นักลงทุนจึงจำเป็นต้องระมัดระวัง

วันนี้จุดสนใจอยู่ที่ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (ISM Services PMI) ของสหรัฐฯ ซึ่งอาจให้แนวทางทิศทางใหม่แก่ตลาด เนื่องจากระดับราคา 4600 ดอลลาร์ยังคงไม่แน่นอน นักลงทุนจึงจำเป็นต้องติดตามผลกระทบร่วมกันของปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคอย่างใกล้ชิด เพื่อให้เข้าใจทิศทางในอนาคตของราคาทองคำได้ดียิ่งขึ้น

เวลา 14:08 น. ราคาทองคำในตลาดปักกิ่งอยู่ที่ 4,659.01 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์