Trong bối cảnh biến động địa chính trị toàn cầu mạnh mẽ, giá vàng ban đầu đã tiến gần đến mức cao kỷ lục trước khi giảm trở lại, nhưng đã tìm thấy sự hỗ trợ mạnh mẽ gần mức tâm lý quan trọng 4.600 đô la, dẫn đến sự phục hồi. Giá vàng giao ngay đã tăng lên khoảng 4.678 đô la mỗi ounce. Tuy nhiên, bất chấp sự phục hồi nhẹ về nhu cầu trú ẩn an toàn, tiềm năng tăng giá của vàng đã bị hạn chế đáng kể và xu hướng chung vẫn thận trọng, với giá vàng giao ngay hiện đang dao động quanh mức 4.660 đô la.

I. Việc giảm bớt căng thẳng địa chính trị đã gây áp lực lên đồng đô la, khiến giá vàng tạm thời ngừng giảm và phục hồi.

Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Hai, giá vàng (XAU/USD) đã tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần mức 4.600 USD và bật tăng mạnh. Mặc dù đà bật tăng không mạnh và lực mua tiếp theo không thực sự mạnh, nhưng sự chuyển động này vẫn tạo thêm niềm tin cho thị trường.

Theo Axios, Hoa Kỳ, Iran và các nhà trung gian hòa giải khu vực đang thảo luận sâu rộng về một thỏa thuận ngừng bắn tiềm năng kéo dài 45 ngày . Nếu đạt được, thỏa thuận này có thể chấm dứt cuộc xung đột đang diễn ra. Tin tức này đã gây áp lực trực tiếp lên đồng đô la, vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn, từ đó hỗ trợ mạnh mẽ cho giá vàng.

Tuy nhiên, với tư cách là một tài sản không sinh lời, tiềm năng tăng giá của vàng vẫn bị hạn chế đáng kể bởi triển vọng lãi suất toàn cầu. Thị trường nói chung tin rằng việc giá năng lượng tăng do chiến tranh có thể tiếp tục thúc đẩy áp lực lạm phát, buộc các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang, phải duy trì hoặc thậm chí tăng cường các chính sách thắt chặt của họ.

II. Giá dầu thô tăng vọt làm trầm trọng thêm lo ngại về lạm phát, làm dấy lên kỳ vọng về một thời kỳ dài hơn nữa duy trì lãi suất cao từ Cục Dự trữ Liên bang.

Các nhà đầu tư hiện đang theo dõi sát sao những diễn biến trên thị trường năng lượng. Giá dầu thô đã tăng vọt vào thứ Hai, đạt mức cao nhất trong gần bốn tuần. Điều này chủ yếu là do lập trường cứng rắn của Tổng thống Mỹ Trump: nếu eo biển Hormuz không được mở cửa trở lại trước thứ Ba, Mỹ sẽ xem xét tấn công các cơ sở hạ tầng quan trọng của Iran như nhà máy điện và cầu.

Đồng thời, Iran đưa ra các điều kiện đàm phán mới, nêu rõ rằng việc vận chuyển dọc theo tuyến đường thủy chiến lược chỉ có thể được khôi phục nếu một phần doanh thu quá cảnh được sử dụng để bồi thường cho Iran những thiệt hại do chiến tranh gây ra.

Hơn nữa, Ali Akbar Velayati, cố vấn của nhà lãnh đạo tối cao mới của Iran, Mojtaba Khamenei, cảnh báo rằng mặt trận kháng chiến có thể sẽ hành động chống lại eo biển Bab el-Mandeb ở Biển Đỏ. Nguy cơ tiềm tàng này đối với điểm nghẽn chiến lược quan trọng này càng làm gia tăng lo ngại về sự gián đoạn các tuyến đường thương mại toàn cầu và tiếp tục đẩy giá dầu thô lên cao.

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp mạnh mẽ của Mỹ được công bố hôm thứ Sáu tuần trước cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn kiên cường. Điều này càng củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cần duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn để chống lạm phát. Do đó, đồng đô la nhận được sự hỗ trợ, trong khi vàng phải chịu một số áp lực bán ra.

Thứ ba, triển vọng kỹ thuật vẫn yếu, với mức $4.600 trở thành mức hỗ trợ/kháng cự quan trọng.

Mặc dù giá vàng đã phục hồi nhẹ trong ngắn hạn, nhưng xét về mặt kỹ thuật, xu hướng tổng thể về cơ bản vẫn không thay đổi.

Hiện tại, giá vàng vẫn đang giao dịch dưới đường trung bình động hàm mũ 200 kỳ (hiện ở mức 4809), cho thấy áp lực giảm giá vẫn còn trong trung và dài hạn. Chỉ báo MACD cho thấy đường nhanh đã cắt xuống dưới đường chậm, và cả hai đều nằm dưới đường số 0, với biểu đồ cột âm tiếp tục mở rộng, cho thấy áp lực bán đang dần tích tụ. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hiện đang dao động quanh mức 52; mặc dù nằm trong phạm vi trung lập, nhưng sự điều chỉnh giảm từ vùng quá mua cho thấy đà tăng đang dần suy yếu.

Mức giá 4.600 đô la trùng với mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt giảm giá hồi tháng 3, điều này khiến nó trở nên có ý nghĩa về mặt kỹ thuật. Nếu vàng có thể giữ vững trên mức này, nó có thể phục hồi hơn nữa; tuy nhiên, nếu bị phá vỡ, nó có thể gây ra một đợt điều chỉnh sâu hơn.

IV. Phân tích các yếu tố hỗ trợ và kháng cự chính cho triển vọng thị trường

Ở chiều tăng giá, vàng đang đối mặt với ngưỡng kháng cự chính đầu tiên quanh mức 4.760 đô la, trùng với mức thoái lui Fibonacci 50% và các đỉnh gần đây. Một sự bứt phá mạnh mẽ trên mức này sẽ cho phép phe mua thách thức đường trung bình động 200 kỳ quanh mức 4.809 đô la, và sau đó kiểm tra mức thoái lui 61% quanh mức 4.916 đô la. Chỉ khi giá phục hồi rõ ràng trên cụm đường trung bình động này thì xu hướng giảm giá hiện tại mới có thể giảm bớt đáng kể.

Ở mức hỗ trợ giảm giá, mức thoái lui Fibonacci 38,2% vẫn là mức hỗ trợ ngắn hạn quan trọng. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này, nó có thể nhanh chóng giảm trở lại khoảng 4412 đô la, gần mức thoái lui 23,6%. Một sự phá vỡ sâu hơn nữa xuống dưới khu vực này sẽ khiến mức tâm lý 4300 đô la bị xem xét nghiêm ngặt.


(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: FX678)

Tóm lại, vẫn cần thận trọng về sự phục hồi của giá vàng; cần chú ý đến dữ liệu PMI dịch vụ của Mỹ.

Tóm lại, mặc dù các cuộc đàm phán ngừng bắn giữa Mỹ và Iran đã hỗ trợ giá vàng trong ngắn hạn, nhưng những lo ngại về lạm phát do giá dầu tăng cao và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao tiếp tục gây áp lực giảm giá đáng kể đối với vàng. Hiện tại, thanh khoản thị trường tương đối thấp, cộng thêm yếu tố kỳ nghỉ lễ Phục sinh, các nhà giao dịch cần phải thận trọng.

Hôm nay, tâm điểm chú ý là dữ liệu PMI dịch vụ ISM của Mỹ, có thể cung cấp định hướng mới cho thị trường. Với mức giá 4600 đô la vẫn chưa chắc chắn, các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao tác động tổng hợp của các yếu tố địa chính trị và dữ liệu kinh tế vĩ mô để hiểu rõ hơn về hướng đi tương lai của vàng.

Vào lúc 14:08, giá vàng giao ngay tại Bắc Kinh là 4659,01 USD/ounce.