รายงานฉบับใหม่ที่เผยแพร่โดยสภาทองคำโลกเมื่อวันพุธ (29 เมษายน) แสดงให้เห็นว่าตลาดทองคำโลกจะยังคงมีรูปแบบการผันผวนในระดับสูงในไตรมาสแรกของปี 2026 โดยได้รับแรงหนุนจากราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้น ความต้องการทองคำทั่วโลก (รวมถึงธุรกรรมซื้อขายกันนอกตลาดหลักทรัพย์) เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เป็น 1,231 ตัน ขณะที่มูลค่าความต้องการรวมเพิ่มขึ้น 74% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 193 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ปัจจุบัน ความต้องการลงทุนในทองคำได้แซงหน้าความต้องการของผู้บริโภคแบบดั้งเดิมไปมากแล้ว

การลงทุนในทองคำแท่งและเหรียญทองกำลังเป็นผู้นำตลาด

จากรายงานของสภาทองคำโลก (World Gold Council) ความต้องการทองคำแท่งและเหรียญทองคำในไตรมาสแรกแตะระดับ 474 ตัน เพิ่มขึ้น 42% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ ตลาดเอเชียมีผลการดำเนินงานที่ยอดเยี่ยม โดยความต้องการในประเทศสำคัญๆ ของเอเชียพุ่งสูงขึ้น 67% เป็น 207 ตัน ซึ่งเป็นสถิติรายไตรมาสใหม่ อินเดียมีความต้องการเพิ่มขึ้น 34% เป็น 62 ตัน โดยความต้องการเพื่อการลงทุนใกล้เคียงกับความต้องการเครื่องประดับ ในสภาวะที่ราคาทองคำสูง ความต้องการเครื่องประดับบางส่วนได้เปลี่ยนไปเป็นทองคำแท่งและเหรียญทองคำที่มีราคาสูงกว่า ส่งผลให้ภาคการลงทุนขยายตัวอย่างรวดเร็ว

การไหลเข้าของกองทุน ETF ทองคำชะลอตัวลง

รายงานของสภาทองคำโลกแสดงให้เห็นว่า กองทุน ETF ทองคำทั่วโลกยังคงมีเงินไหลเข้าสุทธิอย่างต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่เจ็ดติดต่อกัน โดยเพิ่มขึ้นรวม 62 ตัน แต่การเพิ่มขึ้นนั้นต่ำกว่าช่วงเวลาเดียวกันในปี 2025 อย่างมาก การไหลออกจำนวนมากจากกองทุนของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคมได้หักล้างกับการไหลเข้าก่อนหน้านี้บางส่วน เอเชียกลายเป็นแรงสนับสนุนหลัก โดยตลาดจีนมีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ความผันผวนของตลาดหุ้น และค่าเงินที่อ่อนค่าลง มูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการของกองทุน ETF ทองคำทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 607 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ความต้องการเครื่องประดับทองคำลดลง ในขณะที่ราคาสูงขึ้น

รายงานของสภาทองคำโลก (World Gold Council) ระบุว่า การผลิตเครื่องประดับทองคำลดลง 23% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เหลือประมาณ 300 ตัน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหลายปี อย่างไรก็ตาม ด้วยแรงหนุนจากราคาทองคำที่สูงขึ้น การบริโภคเครื่องประดับทองคำจึงเพิ่มขึ้น 31% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แตะระดับ 47 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดใหม่ในไตรมาสแรก ความต้องการเครื่องประดับทองคำในประเทศสำคัญๆ ในเอเชียลดลง 32% ในขณะที่ตลาดอินเดีย แม้ปริมาณการผลิตจะลดลง แต่ก็ยังคงมีการบริโภคสูงเป็นประวัติการณ์ ผู้บริโภคกำลังหันไปหาผลิตภัณฑ์ที่มีน้ำหนักเบาและมีความบริสุทธิ์ต่ำกว่า โดยบางส่วนหันไปหาแท่งทองคำและเหรียญทองคำ

การซื้อทองคำของธนาคารกลางยังคงอยู่ในระดับที่รอบคอบ

รายงานของสภาทองคำโลกยังระบุด้วยว่า แม้ยอดขายทองคำในบางประเทศจะเพิ่มขึ้น แต่การซื้อทองคำสุทธิของธนาคารกลางทั่วโลกในไตรมาสแรกอยู่ที่ 244 ตัน เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว โดยโปแลนด์ (31 ตัน) และอุซเบกิสถาน (25 ตัน) เป็นผู้ซื้อหลัก ขณะที่ธนาคารกลางของประเทศสำคัญในเอเชียเพิ่มการถือครองทองคำขึ้น 7 ตัน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความจำเป็นในการกระจายความเสี่ยงด้านเงินสำรองยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนการซื้อทองคำของธนาคารกลาง

การใช้ทองคำในภาคเทคโนโลยีเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

รายงานของสภาทองคำโลกยังแสดงให้เห็นว่า ความต้องการทองคำสำหรับภาคเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เป็น 82 ตัน ความต้องการทองคำในภาคอิเล็กทรอนิกส์เพิ่มขึ้น 3% เป็น 69 ตัน โดยส่วนใหญ่ได้รับประโยชน์จากความต้องการชิปประสิทธิภาพสูงที่ขับเคลื่อนโดยการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ ความต้องการทองคำในภาคอุตสาหกรรมอื่นๆ และทันตกรรมลดลงเล็กน้อยเนื่องจากราคาทองคำสูง

การขยายตัวในระดับปานกลางในด้านอุปทาน

ปริมาณทองคำทั่วโลกเพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว อยู่ที่ 1,231 ตัน การผลิตทองคำจากเหมืองเพิ่มขึ้น 2% เป็น 885 ตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสแรก ปริมาณทองคำรีไซเคิลเพิ่มขึ้น 5% เป็น 366 ตัน โดยราคาทองคำที่สูงขึ้นกระตุ้นให้ยอดขายเครื่องประดับทองคำเก่าเพิ่มขึ้น การป้องกันความเสี่ยงสุทธิของผู้ผลิตยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

ผลการดำเนินงานและจุดเด่นของมหาอำนาจเอเชียระดับภูมิภาค

รายงานของสภาทองคำโลกชี้ให้เห็นว่า เอเชียยังคงเป็นกลไกสำคัญของการลงทุนในทองคำทั่วโลก

ความต้องการทองคำแท่ง เหรียญทอง และกองทุน ETF พุ่งสูงขึ้นในประเทศสำคัญๆ ในเอเชีย โดยการปรับนโยบายภาษีมูลค่าเพิ่มยิ่งผลักดันความต้องการจากเครื่องประดับไปสู่ผลิตภัณฑ์เพื่อการลงทุน รูปแบบการลงทุนและการบริโภคในตลาดอินเดียมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก ในขณะที่ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลกระทบต่อบางตลาดในตะวันออกกลาง ตุรกี และอาเซียน แต่ความต้องการลงทุนยังคงแข็งแกร่ง ความต้องการเครื่องประดับในยุโรปและสหรัฐอเมริกากำลังอยู่ภายใต้แรงกดดัน ในขณะที่ความต้องการลงทุนแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่เคลื่อนไหวในทั้งสองทิศทาง

แนวโน้มในอนาคต

รายงานของสภาทองคำโลกชี้ให้เห็นว่า ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนความต้องการทองคำในปี 2026 ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ต่อเนื่อง ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ และความคาดหวังราคาทองคำที่แข็งแกร่ง จะยังคงกระตุ้นความต้องการลงทุนและการซื้อทองคำของธนาคารกลางต่อไป ความต้องการเครื่องประดับคาดว่าจะอยู่ภายใต้แรงกดดันในแง่ของปริมาณ แต่การใช้จ่ายคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่ง การซื้อทองคำของธนาคารกลางคาดว่าจะใกล้เคียงกับระดับในปี 2025 การผลิตทองคำจากเหมืองจะเติบโตในระดับปานกลาง และอุปทานทองคำรีไซเคิลจะเติบโตอย่างจำกัด

โดยรวมแล้ว ตลาดทองคำโลกในปี 2026 จะได้รับแรงขับเคลื่อนจากความต้องการลงทุนที่แข็งแกร่ง (โดยเฉพาะทองคำแท่งและเหรียญ) และการซื้อทองคำของธนาคารกลางอย่างแข็งแกร่ง โดยตลาดเอเชียยังคงมีบทบาทสำคัญอย่างต่อเนื่อง ในสภาวะที่ราคาทองคำสูง ความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและสินทรัพย์รักษามูลค่าก็ยังคงโดดเด่น


แหล่งที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: EasyForex

เมื่อเวลา 15:05 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 29 เมษายน ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,587.24 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์