ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองในตะวันออกกลางเมื่อเร็วๆ นี้ ได้เปลี่ยนแปลงรูปแบบการซื้อขายระยะสั้นของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อย่างสิ้นเชิง

จากการหยุดชะงักของการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซและความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทำให้ความน่าดึงดูดใจของเงินเยนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงอย่างมากและยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับการแข็งค่าโดยรวมของดอลลาร์สหรัฐฯ และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ทำให้คู่เงิน USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกันสามวัน โดยแตะระดับสูงสุดในรอบสี่สัปดาห์ในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี (28 พฤษภาคม)

อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น รวมถึงการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง ได้สร้างแรงต้านอย่างมากต่อการแข็งค่าของอัตราแลกเปลี่ยน ส่งผลให้เกิดการต่อสู้ที่เข้มข้นขึ้นระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายในตลาด

อัตราแลกเปลี่ยนปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะที่เงินเยนยังคงอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องภายใต้แรงกดดัน

เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าต่อเนื่องเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่นในระหว่างการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี โดยเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากสามวันทำการก่อนหน้า เงินเยนแตะระดับสูงสุดที่ 159.649 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ในรอบเกือบสี่สัปดาห์

ปัจจัยหลักที่ทำให้เงินเยนอ่อนค่าในปัจจุบันมาจากผลกระทบทางเศรษฐกิจภายนอกเชิงลบของความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ในฐานะประเทศที่พึ่งพาพลังงานนำเข้าอย่างมาก ห่วงโซ่อุปทานพลังงานของญี่ปุ่นได้รับผลกระทบโดยตรงจากการหยุดชะงักของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นได้บั่นทอนการสนับสนุนเงินเยนอย่างมาก ในขณะเดียวกัน การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐในทุกสกุลเงินได้ผลักดันอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ให้สูงขึ้น และกลายเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น

สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงเลวร้ายลงอย่างต่อเนื่อง และปัจจัยพื้นฐานเชิงลบก็ยังคงก่อตัวขึ้นเรื่อยๆ

วิกฤตการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางในปัจจุบันยังคงส่งผลกระทบต่อตลาดโลก นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้ง อิหร่านได้กำหนดมาตรการจำกัดการขนส่งทางเรือ ประกอบกับการปิดล้อมท่าเรืออิหร่านโดยกองทัพสหรัฐฯ ส่งผลให้ปริมาณการจราจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานหลักของโลก ลดลงอย่างมาก และส่งผลโดยตรงต่อภาวะขาดแคลนพลังงานทั่วโลก

สำหรับญี่ปุ่นซึ่งเป็นประเทศที่มีทรัพยากรจำกัดและพึ่งพาการนำเข้าพลังงานเป็นอย่างมาก การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานจะยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อเศรษฐกิจภายในประเทศ และความไม่แน่นอนในตลาดก็ยังคงส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนของเงินเยน เมื่อคืนวันพุธตามเวลาปักกิ่ง สหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีทางทหารต่ออิหร่านอีกครั้ง ซึ่งยิ่งทำให้ความขัดแย้งในภูมิภาคทวีความรุนแรงขึ้นและเพิ่มความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งยังคงส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เยน

เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ระบุว่า ปฏิบัติการทางทหารดังกล่าวมีเป้าหมายที่ฐานทัพของอิหร่านอย่างแม่นยำ ซึ่งเป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อกองกำลังสหรัฐฯ และการขนส่งสินค้าในช่องแคบฮอร์มุซ เจ้าหน้าที่กล่าวเสริมว่า กองทัพสหรัฐฯ สามารถสกัดกั้นและยิงโดรนของอิหร่านที่คุกคามหลายลำได้สำเร็จในระหว่างปฏิบัติการ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่า เขาไม่พอใจกับเงื่อนไขปัจจุบันของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และจะไม่รีบร้อนลงนามในข้อตกลงหยุดยิง ซึ่งเป็นการทำลายความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรองดองทางการทูตในระยะสั้นและการยุติความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในเดือนมีนาคมอย่างสิ้นเชิง

ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินเริ่มแตกต่างกันออกไป และการต่อสู้ระหว่างฝ่ายมองโลกในแง่ดีและฝ่ายมองโลกในแง่ร้ายก็ทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น ประกอบกับความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ได้เสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ เนื่องจากความผันผวนของเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความคาดหวังเกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายการเงินนี้ยังคงสนับสนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์ ส่งผลให้ค่าเงิน USD/JPY มีแนวโน้มสูงขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาว

ในขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นของตลาดกลับระมัดระวังมากขึ้น ส่งผลให้การปรับตัวขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนฝ่ายเดียวถูกจำกัด ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าหน่วยงานกำกับดูแลของญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนอีกครั้งเพื่อรักษาเสถียรภาพของเงินเยน ซึ่งความคาดหวังนี้ได้ยับยั้งนักลงทุนที่มองว่าเงินเยนจะอ่อนค่าลงจากการดำเนินการใดๆ ที่รุนแรง

เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ กำลังจะถูกเปิดเผย ตลาดจึงเข้าสู่ช่วงรอติดตามสถานการณ์

กองทุนซื้อขายระหว่างประเทศส่วนใหญ่เลือกที่จะถอนตัวชั่วคราวและเฝ้าสังเกตตลาดเป็นหลัก เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญของสหรัฐฯ หลายรายการจะประกาศในเวลา 20:30 น. ตามเวลาปักกิ่งในวันพฤหัสบดี ซึ่งรวมถึงรายงานเบื้องต้นของดัชนีราคาผู้บริโภค (PCE) และผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ ข้อมูลเหล่านี้เป็นตัวชี้วัดหลักสำหรับการปรับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย และกำหนดทิศทางของดอลลาร์สหรัฐฯ ในอนาคต

ก่อนที่จะมีการเผยแพร่ข้อมูล ตลาดมีการซื้อขายอย่างระมัดระวัง และกำไรระยะสั้นของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อาจมีจำกัด โดยแนวโน้มโดยรวมยังคงมีการผันผวนในระดับสูง

สรุป

โดยสรุปแล้ว ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง วิกฤตการณ์ด้านพลังงาน และความคาดหวังด้านนโยบายการเงินที่แตกต่างกันระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น ล้วนเป็นปัจจัยที่ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ/เยนแข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ อย่างไรก็ตาม การแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของญี่ปุ่น และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ ได้จำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยน

คาดว่าตลาดจะผันผวนในระดับสูงในระยะสั้น และแนวโน้มในอนาคตจะขึ้นอยู่กับสถานการณ์ล่าสุดของอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ข้อมูลเศรษฐกิจ และสถานการณ์ในตะวันออกกลางเป็นอย่างมาก


แหล่งที่มาของกราฟรายวัน USD/JPY: EasyForex

เมื่อเวลา 13:18 ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 28 พฤษภาคม อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อยู่ที่ 159.55/56