ในวันพุธ (1 กรกฎาคม) ระหว่างช่วงตลาดเอเชียและยุโรป ราคาน้ำมันในตลาดโลกยังคงผันผวนอยู่ในระดับต่ำ ปัจจุบัน ราคาน้ำมัน WTI อยู่ใกล้ระดับศูนย์ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 69.48 ดอลลาร์สหรัฐ

เมื่อวันที่ 17 มิถุนายน สหรัฐอเมริกาและอิหร่านได้ลงนามในบันทึกความเข้าใจ ซึ่งเป็นการยุติความขัดแย้งทางทหารที่ยืดเยื้อมาเกือบสี่เดือนอย่างเป็นทางการ ฟื้นฟูเส้นทางการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางพลังงานที่สำคัญระดับโลก และเริ่มต้นการเจรจาเป็นเวลา 60 วันเพื่อมุ่งสู่การบรรลุข้อตกลงสันติภาพถาวร

เป็นที่น่าสังเกตว่า ในช่วงก่อนการบังคับใช้ข้อตกลง ทั้งสองฝ่ายได้ปะทะกันทางทหารเล็กน้อยเนื่องจากอิหร่านโจมตีเรือขนส่งสินค้า และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าได้ส่งผลกระทบต่อตลาดน้ำมันดิบอีกครั้ง

เมื่อข้อตกลงหยุดยิงมีผลบังคับใช้ การขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งหยุดชะงักไปเกือบทั้งหมดเนื่องจากความขัดแย้ง ก็กลับมาฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว โดยปริมาณการขนส่งน้ำมันดิบเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดก่อนหน้านี้ที่ว่าอุปทานจะตึงตัวกลับตาลปัตร และนำไปสู่ราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

การส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านพุ่งสูงขึ้น สิ้นสุดช่วงเวลาที่ซบเซามายาวนาน

หลังจากยกเลิกการปิดล้อม การส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านก็พลิกกลับจากภาวะชะงักงันไปสู่การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

โมฮัมหมัด บาเกอร์ กาลิบาฟ ประธานรัฐสภาอิหร่านและหัวหน้าคณะเจรจา ยืนยันว่า การส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านเกิน 40 ล้านบาร์เรลแล้ว หลังจากที่สหรัฐฯ ยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลต่อท่าเรืออิหร่านเมื่อสองสัปดาห์ก่อน ซึ่งเป็นการยุติภาวะการส่งออกเป็นศูนย์ที่หยุดชะงักมาสองเดือนอย่างสิ้นเชิง

ข้อมูลจาก Tanker Tracking Network ซึ่งเป็นหน่วยงานติดตามเรืออิสระนั้นมองในแง่ดีมากกว่า สถิติแสดงให้เห็นว่านับตั้งแต่ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร การส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านแตะระดับ 50 ล้านบาร์เรล ข้อมูลนี้ได้มาจากการวิเคราะห์ภาพถ่ายดาวเทียม ภาพถ่ายจากฝั่ง และการตรวจสอบระบบระบุตัวตนเรือแบบเรียลไทม์ ซึ่งมีคุณค่าในการอ้างอิงในตลาดสูง

ราคาน้ำมันดิบของอิหร่านพลิกลับ ทำให้เกิดการซื้อขายในราคาพรีเมียมก่อนสงคราม

เมื่ออุปทานฟื้นตัว หลักการกำหนดราคาน้ำมันดิบของอิหร่านก็เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากเช่นกัน

ประธานรัฐสภาอิหร่าน กาลีบาฟ กล่าวว่า ราคาน้ำมันดิบของอิหร่านในปัจจุบันสูงกว่าระดับก่อนสงครามถึง 20% ซึ่งเป็นการพลิกกลับรูปแบบการซื้อขายที่เคยลดราคาลงก่อนหน้านี้อย่างสิ้นเชิง

ก่อนสงคราม ราคาน้ำมันดิบของอิหร่านต่ำกว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์มาตรฐานประมาณ 10-15 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพื่อดึงดูดผู้ซื้อ เนื่องจากมีความเสี่ยงจากมาตรการคว่ำบาตรระยะยาว

ด้วยการผ่อนคลายความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการไหลเวียนของช่องทางการส่งออกที่ราบรื่น อำนาจต่อรองของอิหร่านสำหรับน้ำมันดิบจึงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และผลกำไรจากการค้าก็ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

คำถามที่ว่าใครเป็นผู้ควบคุมช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นเรื่องที่ไม่แน่นอนมาเป็นเวลานาน

ในส่วนของการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ ข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านระบุไว้อย่างชัดเจนถึงนโยบายการผ่านแดนเสรี 60 วัน ซึ่งเรือขนส่งสินค้าทุกลำสามารถผ่านได้โดยไม่เสียค่าใช้จ่าย อย่างไรก็ตาม อิหร่านได้แสดงจุดยืนอย่างชัดเจนว่าจะรักษาอธิปไตยในการบริหารเหนือช่องแคบฮอร์มุซไว้อย่างมั่นคง

อิหร่านเน้นย้ำว่าอธิปไตยเหนือช่องแคบนี้เป็นของอิหร่านและโอมานร่วมกัน และกฎระเบียบการเดินเรือนั้นกำหนดขึ้นภายใต้การนำของอิหร่าน อิหร่านจะไม่มีวันสละน่านน้ำและสิทธิการเดินเรือของตน

แผนควบคุมติดตามผลหลังสิ้นสุดนโยบายชั่วคราว 60 วันยังไม่ได้ รับการสรุปขั้นสุดท้าย ในขณะนี้ เรือสามารถเลือกที่จะแล่นผ่านช่องทางใต้ที่อยู่ห่างจากชายฝั่งโอมาน หรือช่องทางเหนือที่อยู่ภายใต้การควบคุมของอิหร่านได้ รูปแบบการกำกับดูแลเส้นทางเดินเรือในระยะยาวนั้นยังคงไม่แน่นอน

ข้อพิพาทเรื่องสินทรัพย์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป โดยเงินทุนเหล่านั้นไม่ได้ถูกจำกัดการใช้โดยสหรัฐฯ นอกจากเรื่องการค้าพลังงานแล้ว ข้อพิพาทระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังขยายไปถึงเรื่องการปลดล็อกสินทรัพย์ด้วย

นายกาลิบาฟ ประธานรัฐสภาอิหร่าน ปฏิเสธข้อเสนอของประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ที่ว่าอิหร่านจะปลดล็อกทรัพย์สินเพื่อซื้อสินค้าเกษตรจากสหรัฐฯ

แถลงการณ์ระบุว่า จากสินทรัพย์ต่างประเทศที่ถูกอายัดของอิหร่านประมาณ 24 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จะมีการโอนเงินจำนวน 12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเข้าบัญชีธนาคารกลางของประเทศ ซึ่งสามารถนำไปใช้ซื้อวัสดุที่จำเป็นต่างๆ ทั่วโลกได้โดยไม่มีข้อจำกัดด้านสกุลเงินหรือราคา และไม่จำกัดเฉพาะการซื้อสินค้าเกษตรจากสหรัฐอเมริกาเท่านั้น

ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ: ปริมาณสำรองเชิงพาณิชย์ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ปริมาณสำรองเชิงยุทธศาสตร์ช่วยชดเชยการลดลงโดยรวม

ข้อมูลอุปทานและอุปสงค์น้ำมันดิบภายในประเทศของสหรัฐฯ ช่วยเสริมพื้นฐานของตลาดให้ดียิ่งขึ้น

ข้อมูลจากสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) แสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างมากถึง 6.072 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 26 มิถุนายน ซึ่งแย่ลงอย่างเห็นได้ชัดจากที่ลดลง 765,000 บาร์เรลในสัปดาห์ก่อนหน้า

เมื่อพิจารณาข้อมูลโดยละเอียด สาเหตุของการลดปริมาณสินค้าคงคลังคือ ปริมาณสินค้าคงคลังน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ซึ่งไม่รวมคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ (SPR) ลดลงอย่างต่อเนื่องมานานกว่าสองเดือน โดยลดลงสะสม 59.4 ล้านบาร์เรลในช่วง 11 สัปดาห์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงอัตราการลดสินค้าคงคลังที่แข็งแกร่งมาก

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการปล่อยน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์อย่างต่อเนื่อง ทำให้ปริมาณน้ำมันดิบสำรองโดยรวมของสหรัฐฯ ลดลงเพียง 8 ล้านบาร์เรลในปีนี้

สิ่งที่น่าเป็นห่วงเป็นพิเศษคือปริมาณสำรองน้ำมันเชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าสี่สิบปี และปริมาณสำรองยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 26 มิถุนายน มีการปล่อยน้ำมันออกมาอีก 5.5 ล้านบาร์เรล ทำให้ปริมาณสำรองทั้งหมดลดลงเหลือ 325.7 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าสี่สิบปี ต่ำกว่าระดับต่ำสุดที่เคยเกิดขึ้นในช่วงที่มีการปล่อยน้ำมันครั้งใหญ่โดยรัฐบาลไบเดนในปี 2023 ปัจจุบัน ปริมาณสำรองต่ำกว่าระดับสูงสุดถึง 399 ล้านบาร์เรล ซึ่งบ่งชี้ว่าส่วนต่างความปลอดภัยของปริมาณสำรองพลังงานของสหรัฐฯ กำลังลดลงอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม การผลิตก็แสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องเช่นกัน ข้อมูลจากสำนักงานข้อมูลพลังงานแห่งสหรัฐอเมริกา (EIA) แสดงให้เห็นว่า ณ สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 19 มิถุนายน การผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 13.819 ล้านบาร์เรลต่อวัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 13,000 บาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 384,000 บาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งบ่งชี้ถึงการเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันดิบภายในประเทศอย่างต่อเนื่อง

โดยสรุปแล้ว สถานการณ์ของปริมาณสำรองน้ำมันเชื้อเพลิงค่อนข้างผันผวน ณ สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 26 มิถุนายน ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินของสหรัฐฯ ลดลง 2.106 ล้านบาร์เรล ซึ่งสวนทางกับการเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ก่อนหน้า นอกจากนี้ ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินในปัจจุบันยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีในช่วงเวลาเดียวกันถึง 5% ซึ่งบ่งชี้ว่าสถานการณ์ปริมาณสำรองค่อนข้างตึงตัว

ปริมาณสำรองน้ำมันเชื้อเพลิงกลั่นยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเพิ่มขึ้น 2.9 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์นี้ นับเป็นการสะสมปริมาณสำรองติดต่อกันสองสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ปริมาณสำรองโดยรวมยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีถึง 10%

คูชิง ซึ่งเป็นศูนย์กลางการส่งมอบน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้าที่สำคัญ พบว่าปริมาณสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น 503,000 บาร์เรล สิ้นสุดแนวโน้มการลดสต็อกก่อนหน้านี้ และเพิ่มแรงกดดันเล็กน้อยต่อปริมาณสินค้าคงคลังสำหรับการส่งมอบล่วงหน้า

โดยรวมแล้ว สถานการณ์นี้สะท้อนให้เห็นถึงการขาดแคลนเชื้อเพลิงสำหรับการขนส่งพลเรือน รวมถึงอุปทานเชื้อเพลิงที่ชะลอตัวสำหรับอุตสาหกรรมและเคมีภัณฑ์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง การลดลงของราคาน้ำมันสะท้อนให้เห็นถึงการฟื้นตัวของอุปทานที่เกิดจากการเดินเรือผ่านช่องแคบไต้หวัน และยังสะท้อนถึงความต้องการน้ำมันดิบที่อ่อนแอเนื่องจากการหดตัวของความต้องการในภาคอุตสาหกรรมด้วย

ภาพรวมตลาด: การต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายยังคงดำเนินต่อไปในตลาดน้ำมันดิบ

โดยรวมแล้ว ตลาดน้ำมันดิบในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงรูปแบบของ "การฟื้นตัวของอุปทานตามปัจจัยทางภูมิศาสตร์การเมือง แต่ความต้องการจากภาคอุตสาหกรรมยังอ่อนแอ"

การกลับมาเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซและการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านอย่างต่อเนื่องในระยะสั้นกำลังกดดันราคาน้ำมัน อย่างไรก็ตาม ปริมาณสำรองทางยุทธศาสตร์ที่ต่ำมากของสหรัฐฯ ปริมาณสินค้าคงคลังผลิตภัณฑ์กลั่นที่จำกัด และการขาดแผนควบคุมระยะยาวสำหรับช่องแคบฮอร์มุซ จะกลายเป็นปัจจัยสนับสนุนที่อาจนำไปสู่การฟื้นตัวของราคาน้ำมันในอนาคต แต่ความต้องการทางอุตสาหกรรมที่อ่อนแอจะจำกัดขอบเขตของการฟื้นตัวดังกล่าว

ในทางเทคนิค อัตราการลดลงของราคาน้ำมันชะลอตัวลงอย่างมาก และฮิสโตแกรม MACD กำลังเข้าใกล้จุดบรรจบกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังอ่อนลง ปัจจุบันราคากำลังผันผวนอยู่รอบๆ 70.13 หากราคาลดลงต่ำกว่า 70 ในระหว่างวัน มีแนวโน้มที่จะดีดตัวขึ้น ในขณะที่หากราคาสูงกว่า 70 ก็อาจจะปรับตัวลง ในแง่ของข่าวสาร ให้จับตาดูโอกาสเมื่อข่าวร้ายไม่นำไปสู่การลดลง และโอกาสเมื่อข่าวดีนำไปสู่การดีดตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม ช่วงและระยะเวลาของการดีดตัวขึ้นโดยรวมอาจมีจำกัดมาก

)
(กราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวัน, ที่มา: EasyForex)

เวลา 15:41 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบ WTI อยู่ที่ 69.27 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล