ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในการซื้อขายช่วงเช้าของเอเชียในวันพฤหัสบดี (2 กรกฎาคม) โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1380

คำกล่าวของนายวอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ในการประชุมของธนาคารกลางยุโรปเมื่อวันพุธ ถูกตีความโดยตลาดว่า "ไม่แข็งกร้าวเท่าเดิม" กล่าวคือ เขาไม่ได้ให้คำแนะนำล่วงหน้าสำหรับการประชุมในเดือนกรกฎาคม และไม่ได้เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการสังเกตการณ์เพิ่มเติม ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงในชั่วข้ามคืน

ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนชะลอตัวลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้ความจำเป็นที่ธนาคารกลางยุโรปจะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปลดลง และจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของเงินยูโร ก่อนการประกาศรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร เงินยูโรจึงตกอยู่ในภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก

การเปลี่ยนแปลงถ้อยคำอย่างแยบยลของวอร์ช: สัญญาณบ่งชี้ว่าจะไม่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยใช่หรือไม่? ตลาดเริ่มปรับราคาใหม่แล้ว

สุนทรพจน์ของวอร์ชในเมืองซินตราเมื่อวันพุธดูเหมือนจะไม่มีอะไรโดดเด่นเป็นพิเศษ แต่ตลาดกลับสังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในรายละเอียด เขาได้กล่าวอย่างชัดเจนว่าเขาจะ "ไม่ให้คำแนะนำล่วงหน้า" และ "การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในการประชุมลับ" ซึ่งเป็นคำกล่าวที่แตกต่างไปจากความคาดหวังก่อนหน้านี้ของตลาดที่มองว่าเขาจะมีท่าที "แข็งกร้าว"

Krishna Guha นักวิเคราะห์จาก Evercore แสดงความคิดเห็นอย่างกระชับว่า "อย่างน้อยที่สุด คำพูดของเขาก็ไม่ได้กระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม เราเชื่อว่าในขณะที่ประธานคนใหม่ยังคงมีความยืดหยุ่นในการประเมินอัตราดอกเบี้ยในการประชุมแต่ละครั้ง แต่ในขณะนี้ยังไม่มีเหตุผลเพียงพอที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันที"

นี่เป็นข้อความที่น่าสนใจมาก "การประเมินในการประชุมแต่ละครั้ง" หมายความว่าอะไรก็เป็นไปได้หลังจากการประชุมครั้งนี้ ก่อนการประชุมนั้น ข้อมูลทางเศรษฐกิจอาจนำมาซึ่งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย การคงอัตราเดิม หรือการลดอัตราดอกเบี้ยก็ได้ ทุกอย่างมีความยืดหยุ่นอย่างมาก ในขณะนี้ ยังไม่มีเหตุผลเพียงพอที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทันที กล่าวคือ ข้อมูลปัจจุบันไม่สนับสนุนการดำเนินการใดๆ ในเดือนกรกฎาคม

นอกจากนี้ วอร์ชยังย้ำถึงความต้องการลดพอร์ตการลงทุนในพันธบัตร แต่เน้นย้ำว่าขั้นตอนดังกล่าวจะดำเนินการก็ต่อเมื่อมีการเตรียมการอย่างเต็มที่และเปิดเผยต่อสาธารณะแล้วเท่านั้น นี่แสดงให้เห็นถึงท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับการลดขนาดงบดุล—ไม่เร่งรีบ ไม่สร้างความประหลาดใจ และให้เวลาตลาดอย่างเพียงพอในการปรับตัวต่อการเปลี่ยนแปลง

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนยังคงอยู่ที่ 67% แต่การประชุมในเดือนกรกฎาคมแทบจะไม่ได้ถูกนำมาพิจารณาในตลาดเลย ตลาดเริ่มประเมิน "จังหวะเวลาในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย" ใหม่แล้ว

อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนชะลอตัวลงมากกว่าที่คาดไว้: ช่องทางของธนาคารกลางยุโรป (ECB) สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบ "ไม่เจ็บปวด" ลดลง

ปัจจัยลบต่อค่าเงินยูโรเองก็ไม่ควรถูกมองข้าม ข้อมูลที่เผยแพร่โดยยูโรสแตทเมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับค่าเฉลี่ย (HICP) ของยูโรโซนลดลงเหลือ 2.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนมิถุนายน จาก 3.2% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.0% ส่วนดัชนี HICP หลัก (ไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน) ชะลอตัวลงเหลือ 2.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน จาก 2.6% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.6% เช่นกัน

การชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้ออย่างไม่คาดคิดหมายความว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) มี "พื้นที่ทางการเมือง" น้อยลงในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงเข้าใกล้เป้าหมาย การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะเผชิญกับแรงต้านภายในมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแออยู่แล้วในยูโรโซน นี่จึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเงินยูโรจึงฟื้นตัวเพียงเล็กน้อยหลังจากการกล่าวสุนทรพจน์ของวอร์ช เนื่องจาก ECB ไม่สามารถให้การสนับสนุนที่เข้มงวดมากขึ้นได้

หากอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจเริ่มหารือเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี ซึ่งจะพลิกกลับแนวโน้มขาขึ้นของเงินยูโรอย่างสิ้นเชิง

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร: ตัวแปรสำคัญที่สุดในวันพฤหัสบดี

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายน จะประกาศในเย็นวันพฤหัสบดีตามเวลาปักกิ่ง ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีตำแหน่งงานใหม่ประมาณ 110,000 ตำแหน่ง เทียบกับ 172,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า โดยอัตราการว่างงานคาดว่าจะคงอยู่ที่ 4.3% ข้อมูลการจ้างงานของ ADP เมื่อวันพุธ (98,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 113,000 ตำแหน่ง) ได้ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดต่อรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรลดลงไปบ้างแล้ว

หากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติม ส่งผลให้ยูโรลงไปทดสอบระดับ 1.1450-1.1480 ในทางกลับกัน หากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรแข็งแกร่งเกินคาด ดอลลาร์สหรัฐจะกลับมามีแรงซื้ออีกครั้ง และยูโรอาจอ่อนค่าลงไปที่ 1.1300 หรือต่ำกว่านั้น ควรสังเกตว่าความสัมพันธ์ระหว่างข้อมูล ADP และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรนั้นไม่แข็งแกร่งเสมอไป ดังนั้นตลาดจึงจะไม่ทำการคาดการณ์ที่ชัดเจนก่อนที่ข้อมูลจะถูกประกาศออกมา

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากกราฟรายวัน พบว่าแนวโน้มขาลงระยะกลางของ EUR/USD ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว หลังจากแตะจุดสูงสุดที่ 1.1848 ราคาได้อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เรียงตัวในรูปแบบขาลง: MA20 (1.1471), MA50 (1.1592), MA100 (1.1625) และ MA200 (1.1653) ล้วนอยู่เหนือราคา ก่อให้เกิดแนวต้านหลายชั้น ความเป็นขาลงนั้นชัดเจน และจุดต่ำสุดล่าสุดที่ 1.1324 เป็นระดับแนวรับระยะสั้นที่สำคัญ

ในแง่ของตัวชี้วัด เส้น MACD อยู่ต่ำกว่าแกนศูนย์ เส้น DIFF อยู่ที่ -0.0063 ต่ำกว่าเส้น DEA เล็กน้อยที่ -0.0059 แท่งสีเขียวแคบลงเล็กน้อย และโมเมนตัมขาลงชะลอตัวลงเล็กน้อย แต่ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวแบบ Golden Cross ที่มีประสิทธิภาพปรากฏขึ้น ค่า RSI อยู่ที่ 33.85 ใกล้โซนขายมากเกินไปที่ 30 และมีความต้องการการดีดตัวและการปรับฐานทางเทคนิคในระยะสั้น


(กราฟรายวันของยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 13:17 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 2 กรกฎาคม เงินยูโรซื้อขายอยู่ที่ 1.1385/86 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ