ในวันพฤหัสบดี (9 กรกฎาคม) ระหว่างช่วงตลาดเอเชีย ราคาทองคำสปอตเข้าสู่ช่วงการทรงตัวหลังจากดีดตัวขึ้นจากระดับ 4,020 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์) ในวันก่อนหน้า และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,090 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ดอลลาร์อ่อนค่าลงเนื่องจากไม่มีสัญญาณแข็งกร้าวที่ชัดเจนในรายงานการประชุมของเฟด ซึ่งควรจะเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ

อย่างไรก็ตาม การทวีความรุนแรงอย่างต่อเนื่องของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้ออีกครั้ง และตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ซึ่งส่งผลให้การอ่อนค่าของดอลลาร์ลดลงในระดับหนึ่ง ขณะเดียวกันก็ยังคงสร้างแรงกดดันต่อทองคำซึ่งไม่ใช่สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนจากดอกเบี้ย

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้วยปัจจัยทั้งขาขึ้นและขาลงที่ผสมผสานกัน ราคาทองคำจึงกำลังเผชิญกับการตัดสินใจครั้งสำคัญเกี่ยวกับทิศทางของราคา

ตลาดทองคำในปัจจุบันอยู่ในภาวะสมดุลที่เปราะบางระหว่างแรงซื้อและแรงขาย ในด้านแรงซื้อ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่ได้รับปัจจัยกระตุ้นเชิงบวกใหม่ใด ๆ หลังจากมีการเผยแพร่รายงานการประชุม FOMC และยังคงอยู่ในภาวะตั้งรับ ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนแบบดั้งเดิมสำหรับทองคำที่คิดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ

รายงานการประชุมเผยให้เห็นความแตกแยกภายในหน่วยงานกำหนดนโยบายเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ย โดยผู้เข้าร่วมหลายคนเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยอาจอยู่ที่ระดับปัจจุบันหรือต่ำกว่าเล็กน้อยเมื่อสิ้นปี ซึ่งเป็นการบั่นทอนเรื่องราวเกี่ยวกับการแข็งค่าของดอลลาร์เพียงฝ่ายเดียว

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยด้านลบก็ไม่อาจมองข้ามได้ รายงานการประชุมยังระบุอย่างชัดเจนว่า ความเสี่ยงด้านบวกต่อภาวะเงินเฟ้อยังคงสูง โดยระบุว่า "อาจจำเป็นต้องมีการปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นบ้าง เพื่อให้อัตราเงินเฟ้อกลับมาอยู่ที่ 2%" คำแถลงนี้ตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แสดงให้เห็นว่า ปัจจุบันนักลงทุนกำลังประเมินความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ที่ประมาณ 70%

ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์มีบทบาทอย่างมาก สหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีอิหร่านรอบใหม่ในวันพุธ เพื่อตอบโต้การโจมตีเรือพาณิชย์ในช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่าน ในทางกลับกัน อิหร่านก็ยังคงโจมตีเป้าหมายทางทหารของสหรัฐฯ ในบาห์เรนและคูเวตอย่างต่อเนื่อง ในวันเดียวกันนั้น ทรัมป์ประกาศว่าข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน "สิ้นสุดลงแล้ว" การยกระดับความตึงเครียดนี้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากพลังงานอีกครั้ง ซึ่งยิ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ราคาทองคำถูกกดดันให้ปรับตัวสูงขึ้น

นอกจากนี้ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐอเมริกาเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจะถูกเปิดเผยในวันนี้ และสุนทรพจน์ของสมาชิกผู้มีสิทธิ์ออกเสียงของ FOMC ก็จะให้เบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายแก่ตลาด อย่างไรก็ตาม จุดสนใจหลักของตลาดจะยังคงอยู่ที่การพัฒนาสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มขาลงในกราฟรายวัน โดยราคากำลังซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน และอยู่ในกรอบช่องทางคู่ขนานขาลง ซึ่งลักษณะทางเทคนิคทั้งสองนี้ชี้ให้เห็นถึงโครงสร้างขาลง

ในแง่ของตัวชี้วัด MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ เส้น DIFF ที่ -75.21 ตัดกับเส้น DEA ที่ -92.55 ก่อให้เกิดสัญญาณ Golden Cross แท่งเทียนสีแดงมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น และโมเมนตัมขาลงอ่อนตัวลงอย่างชัดเจน RSI ดีดตัวขึ้นจากโซนขายมากเกินไป โดย RSI1 อยู่ที่ประมาณ 46.00 ซึ่งยังไม่ถึงโซนซื้อมากเกินไปที่ 70 และยังมีโอกาสฟื้นตัวในระยะสั้น

ถัดขึ้นไป ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน ($4489.53/ออนซ์) ก่อตัวเป็นแนวรับที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ซึ่งหมายความว่าแม้ว่าราคาทองคำจะสามารถทะลุผ่านช่องแนวโน้มขาลงได้ ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นก็ยังคงถูกจำกัดด้วยแนวต้านของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ดี

ในทางกลับกัน แนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ระดับต่ำสุดของเมื่อคืนที่ 4020 และระดับทางจิตวิทยาที่ 4000 โดยมีแนวรับเพิ่มเติมอยู่ที่ระดับต่ำสุดล่าสุดที่ 3943 เป้าหมายระยะกลางอยู่ที่ขอบล่างของช่องแนวโน้มขาลงที่ประมาณ 3812 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากการปรับตัวลงในปัจจุบันยังคงดำเนินต่อไป ระดับนี้จะเป็นพื้นที่สำคัญที่ฝ่ายซื้ออาจใช้ปกป้องแนวโน้มขาขึ้นในวงกว้าง


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

แนวโน้ม: ราคาทองคำอาจฟื้นตัวและเผชิญกับแรงขาย โดยรอปัจจัยกระตุ้นใหม่ๆ

โดยสรุปแล้ว ราคาทองคำในปัจจุบันอยู่ในรูปแบบ "แนวรับด้านล่าง แนวต้านด้านบน" ความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐเป็นแนวรับด้านล่างสำหรับราคาทองคำ แต่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เกิดจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และความคาดหวังว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้นจำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้น ในทางเทคนิคแล้ว โครงสร้างขาลงที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน และการก่อตัวของช่องขาลงอย่างสมบูรณ์ บ่งชี้ว่าความพยายามใดๆ ในการดีดตัวขึ้นมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับแรงขาย

ในระยะสั้น ราคาทองคำอาจทรงตัวอยู่ในกรอบระดับปัจจุบัน รอปัจจัยกระตุ้นใหม่ที่จะทำลายสมดุลในปัจจุบัน

เมื่อเวลา 14:15 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 9 กรกฎาคม ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4094.95 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์