ดาวน์โหลด

[Caixin Futures: ราคาเหล็กผันผวนในระดับต่ำท่ามกลางการหยุดชะงักของอุปทานวัตถุดิบและความคาดหวังทางเศรษฐกิจมหภาค] ⑴ เหล็ก: การส่งออกยังคงแข็งแกร่ง การลงทุนยังคงอ่อนแอในเดือนมิถุนายน และตลาดมีความคาดหวังบางอย่างเกี่ยวกับการประชุมคณะกรรมการกรมการเมืองในช่วงปลายเดือน ซึ่งนำไปสู่การปรับปรุงความคาดหวังด้านอุปสงค์บ้าง ตำแหน่งซื้อและขายในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล็กเส้น 20 อันดับแรก ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยตำแหน่งขายลดลงมากกว่า ตำแหน่งซื้อและขายในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล็กแผ่นรีดร้อนลดลงเช่นกัน โดยตำแหน่งซื้อลดลงเล็กน้อยมากกว่า และโดยรวมแล้วเงินทุนยังคงไหลออกอย่างต่อเนื่อง ในทางเทคนิค สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล็กเส้นดีดตัวขึ้นหลังจากปริมาณการเปิดสัญญาลดลง โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 40 วันทำหน้าที่เป็นแนวต้านด้านบน และระดับแนวรับเคลื่อนตัวขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 3085 หยวน/ตัน ด้านล่าง ในแง่ของการประเมินมูลค่า กำไรของโรงงานเหล็กยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเข้าใกล้ต้นทุนค่าไฟฟ้าในช่วงนอกเวลาทำการของเตาหลอมไฟฟ้าในภาคตะวันออกของจีน และการประเมินมูลค่าต่ำเกินไปก่อนหน้านี้ได้รับการแก้ไขบ้างแล้ว การหยุดชะงักของอุปทานวัตถุดิบทำให้เกิดความคาดหวังว่าจะมีการสนับสนุนด้านต้นทุน และตลาดกำลังรอข่าวดีทางเศรษฐกิจมหภาค แต่ความเป็นจริงที่อ่อนแอทำให้ศักยภาพในการฟื้นตัวยังจำกัดอยู่ ⑵ แร่เหล็ก: ความล้มเหลวในการเจรจาแรงงานระหว่าง BHP และฝ่ายบริหารจำกัดการส่งมอบผลิตภัณฑ์ FMG บางรายการ ประกอบกับการลดลงตามฤดูกาลของการจัดส่งหลังจากยอดขายในช่วงเดือนมิถุนายนของปีงบประมาณ ทำให้ตลาดฟิวเจอร์สได้รับการสนับสนุนในระยะสั้นเนื่องจากการหยุดชะงักของอุปทาน สัญญาเดือนกันยายนยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องหลังจากปริมาณการซื้อขายลดลง โดยระดับแนวต้านบนขยับไปอยู่ที่ประมาณ 770 หยวน/ตัน ขณะที่ระดับแนวรับล่างยังคงอยู่ที่ประมาณ 750 หยวน/ตัน ทั้งสถานะซื้อและสถานะขายลดลงในกลุ่มผู้ถือครอง 20 อันดับแรก โดยสถานะขายลดลงมากกว่า แสดงให้เห็นถึงความตั้งใจที่ลดลงในการกดดันราคาอย่างแข็งขัน การหยุดชะงักของอุปทานยังไม่หมดไปอย่างสมบูรณ์ แต่เมื่อพิจารณาจากความต้องการที่ลดลงโดยรวมแล้ว คาดว่าโมเมนตัมขาขึ้นของตลาดจะมีจำกัด (3) ถ่านหินโค้ก: การตรวจสอบความปลอดภัยที่แหล่งผลิตยังคงเข้มงวด และการกลับมาผลิตในเหมืองถ่านหินซานซีเป็นไปอย่างช้าๆ การผลิตเหล็กหล่อลดลงจากระดับสูงสุด ประกอบกับความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลดราคาถ่านหินโค้ก ผู้ซื้อปลายทางยังคงรักษาการซื้อแบบทันเวลาพอดี และตัวกลางกำลังค่อยๆ ลดราคาเพื่อระบายสินค้าคงคลัง ราคาถ่านหินในระยะสั้นอาจยังคงผันผวนเล็กน้อย ผู้ถือสัญญาเดือนกันยายน 20 อันดับแรกเพิ่มสถานะซื้อและลดสถานะขาย โดยมีการเปลี่ยนแปลงของปริมาณสัญญาเปิดที่เป็นบวกโดยทั่วไป ในทางเทคนิค สัญญาถ่านหินโค้กเดือนกันยายนดีดตัวขึ้นหลังจากปริมาณสัญญาเปิดเพิ่มขึ้นและลดลง โดยระดับแนวต้านบนอยู่ที่ประมาณ 1290-1300 หยวน/ตัน และระดับแนวรับล่างเปลี่ยนไปอยู่ที่ 1253-1260 หยวน/ตัน ความขัดแย้งที่ปะทุขึ้นอีกครั้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ผลักดันราคาน้ำมันดิบให้สูงขึ้น และความรู้สึกพรีเมียมด้านพลังงานได้ให้การสนับสนุนตลาดบ้าง ตลาดกำลังติดอยู่ในภาวะดึงเชือกระหว่างอุปทานที่หดตัวและความต้องการที่อ่อนแอ โดยมีศักยภาพในการเพิ่มขึ้นและลดลงที่จำกัด ในเชิงปฏิบัติการ แนะนำให้รักษากลยุทธ์การซื้อเมื่อราคาลดลงโดยอิงจากระดับแนวรับ (4) ถ่านหินโค้ก: ราคาถ่านหินยังคงอ่อนตัวลง กำไรของโรงงานโค้กฟื้นตัวเล็กน้อย และคาดว่าผลผลิตจะทรงตัวโดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อย การผลิตเหล็กหล่อได้รับการยืนยันว่าถึงจุดสูงสุดแล้ว และคาดว่าจะลดลงต่อไปอีก เนื่องจากแรงผลักดันจากความต้องการค่อยๆ อ่อนตัวลง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหลักซื้อขายอยู่ที่ส่วนลดอย่างมากเมื่อเทียบกับราคาสปอต และการประเมินมูลค่าค่อนข้างต่ำ การขาดทุนของโรงงานเหล็กยังคงขยายวงกว้าง ทำให้การดำเนินการขึ้นราคารอบที่สิบทำได้ยากขึ้นอย่างมาก และความคาดหวังในการลดราคากำลังเพิ่มขึ้น นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงโดยรวมในการประเมินมูลค่าตลาดที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ฐานราคาได้สะท้อนความคาดหวังของการลดราคาสปอตไปแล้วเป็นส่วนใหญ่ ดังนั้นศักยภาพในการลดลงเพิ่มเติมสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจค่อนข้างจำกัด (5) แมงกานีสซิลิคอน: ปัจจัยพื้นฐานยังคงอ่อนแอและทรงตัว ปริมาณแร่แมงกานีสในคลังสินค้าท่าเรือยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความต้องการอ่อนแอ อัตราการผลิตของโรงงานยังคงต่ำ และสินค้าคงคลังของโรงงานกำลังเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ตลาดโดยรวมปรับตัวลง สัญญาเดือนกันยายนไม่สามารถทะลุผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 40 วันได้ ระดับแนวรับที่ต้องจับตาดูคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ในขณะที่ระดับแนวต้านที่ต้องจับตาดูอยู่ที่ประมาณ 5940 ทั้งสถานะซื้อและสถานะขายในกลุ่มผู้ถือครอง 20 อันดับแรกต่างลดลง โดยการลดลงของสถานะค่อนข้างมาก