ในวันจันทร์ (20 กรกฎาคม) ระหว่างช่วงตลาดเอเชียและยุโรป ราคาน้ำมันระหว่างประเทศยังคงปรับตัวสูงขึ้น แต่หลังจากพุ่งขึ้นในช่วงแรก ก็ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว ปัจจุบันราคาน้ำมันดิบ WTI อยู่ที่ 82.36 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.73% โดยเคยปรับตัวขึ้นสูงสุดถึง 3.5% ในช่วงหนึ่งของวัน

ความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยการเผชิญหน้าทางทหารระหว่างทั้งสองฝ่ายยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ทั้งสองฝ่ายยืนยันว่าโอกาสในการเจรจายังคงเปิดอยู่ เมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม ตามเวลาท้องถิ่น นายบาแก โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน ยืนยันในการแถลงข่าวว่าเขาได้รับข้อเสนอจากผู้ไกล่เกลี่ยแล้ว แต่ปฏิเสธที่จะให้รายละเอียดเพิ่มเติม

โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านกล่าวว่า การเจรจากับสหรัฐอเมริกาสามารถดำเนินการได้โดยคำนึงถึงผลประโยชน์ของชาติ แต่สิทธิอธิปไตยของอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซนั้นไม่สามารถต่อรองได้

หลังจากรายงานว่าเจ้าหน้าที่ทหารสหรัฐฯ เสียชีวิตเพิ่มอีก 2 นาย และสูญหายอีก 1 นาย สหรัฐฯ ได้เริ่มปฏิบัติการโจมตีทางอากาศรอบใหม่ต่ออิหร่านในช่วงเช้าตรู่ของวันจันทร์ ซึ่งนับเป็นคืนที่ 9 ติดต่อกันที่สหรัฐฯ โจมตีทางอากาศต่ออิหร่าน โดยมีเป้าหมายที่ฐานทัพสำคัญๆ รวมถึงศูนย์บัญชาการทหาร ระบบป้องกันและเฝ้าระวังทางอากาศ ฐานปฏิบัติการรบทางทะเล ฐานปล่อยขีปนาวุธและโดรน และเครือข่ายการสื่อสารทั่วโลกของอิหร่าน

เพื่อตอบโต้ อิหร่านได้เปิดฉากโจมตีครั้งใหญ่โดยมุ่งเป้าไปที่พันธมิตรของสหรัฐฯ ในตะวันออกกลาง เช้าวันจันทร์ เสียงไซเรนเตือนภัยขีปนาวุธดังขึ้นทั่วประเทศบาห์เรน และกองกำลังป้องกันภัยทางอากาศของคูเวตได้เปิดใช้งานระบบสกัดกั้นพร้อมกันเพื่อป้องกันการโจมตีด้วยขีปนาวุธอย่างเข้มข้นของอิหร่าน ซึ่งเป็นการเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วตะวันออกกลาง

ข้อตกลงชั่วคราวได้ล่มสลายลงอย่างสิ้นเชิงแล้ว และการเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านก็หยุดชะงักลง

ในช่วงกลางเดือนมิถุนายนปีนี้ สหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุข้อตกลงชั่วคราวในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งและผลักดันให้ยุติความขัดแย้ง ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันทั่วโลกและนำไปสู่ราคาน้ำมันที่ลดลงชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งในรอบนี้ได้ทำลายความคาดหวังก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการหยุดยิงและการปรองดองไปอย่างสิ้นเชิง

ขณะที่มาร์โค รูบิโอ รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ กล่าวว่า สหรัฐฯ ยังไม่ปิดประตูการเจรจา แต่เขาก็ปฏิเสธการเจรจาที่เป็นเพียงพิธีการและคลุมเครืออย่างชัดเจน โดยเรียกร้องให้การหารือมีพื้นที่สำหรับการนำไปปฏิบัติอย่างจริงจัง เขากล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า สถานการณ์ปัจจุบันในอิหร่านไม่เอื้ออำนวยต่อการเจรจาอย่างเป็นรูปธรรม และความเป็นไปได้ที่จะเกิดการผ่อนคลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในระยะสั้นนั้นลดลงอย่างมาก

การเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซเป็นอัมพาตโดยสิ้นเชิง และความปลอดภัยในการเดินเรือได้รับผลกระทบอย่างหนัก

จากการเผชิญหน้าทางทหารที่ทวีความรุนแรงขึ้น การขนส่งสินค้าผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญระดับโลก ได้ถูกรบกวนอย่างสิ้นเชิง และประสิทธิภาพการขนส่งลดลงอย่างมาก

กองทัพสหรัฐฯ ไม่เพียงแต่ยังคงทิ้งระเบิดอิหร่านอย่างต่อเนื่อง แต่ยังเริ่มปิดล้อมท่าเรืออิหร่านอีกครั้งเพื่อปิดกั้นเส้นทางการส่งออกน้ำมันดิบ หลังจากการปิดล้อมเริ่มขึ้น ส่งผลให้เรือขนส่งน้ำมันดิบ 6 ลำต้องหยุด และทำให้เรือขนส่งสินค้าอีก 1 ลำเป็นอัมพาต

ก่อนหน้านี้ทรัมป์เคยกล่าวข่มขู่ โดยวางแผนที่จะทำลายศูนย์กลางอำนาจและเส้นทางเชื่อมต่อทางบกของอิหร่าน เพื่อบีบให้อิหร่านยอมสละการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ การปฏิบัติการทางทหารในปัจจุบันของกองทัพสหรัฐฯ ล้วนมีเป้าหมายเพื่อดำเนินการตามกลยุทธ์กดดันนี้

ข้อมูลการขนส่งทางเรือแสดงให้เห็นว่าจำนวนเรือบรรทุกน้ำมันที่ผ่านช่องแคบลดลงอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา โดยมีเรือบรรทุกน้ำมันสำเร็จรูปเพียง 3 ลำผ่านในวันเดียว ซึ่งถือเป็นสถิติต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม

ในช่วงค่ำของวันที่ 19 ตามเวลาท้องถิ่น สถานการณ์เลวร้ายลงไปอีกเมื่อเรือบรรทุกน้ำมันสองลำ ภายใต้การยุยงและบีบบังคับของกองทัพสหรัฐฯ พยายามข้ามช่องทางใต้ของช่องแคบฮอร์มุซ แต่ถูกบังคับให้หยุดเนื่องจากเกิดระเบิดขึ้นระหว่างทาง

กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านได้แสดงจุดยืนอย่างชัดเจนว่า ตราบใดที่กองทัพสหรัฐฯ ยังคงดำเนินการทางทหารและแทรกแซงอย่างผิดกฎหมายในตะวันออกกลาง ช่องแคบฮอร์มุซจะสูญเสียความปลอดภัยสำหรับการขนส่งน้ำมันและก๊าซอย่างสิ้นเชิง และเรือขนส่งน้ำมันและก๊าซทุกลำจะไม่สามารถผ่านไปได้อย่างปลอดภัย

สิ่งที่ร้ายแรงยิ่งกว่าคือ ความเสี่ยงต่อห่วงโซ่อุปทานพลังงานในตะวันออกกลางได้แผ่ขยายออกไปจากช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้เกิดสถานการณ์กดดันหลายจุด

อิหร่านได้สั่งการให้กลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนปิดกั้นเส้นทางการขนส่งน้ำมันในทะเลแดงทันที หากสหรัฐฯ โจมตีโรงไฟฟ้าของอิหร่าน

เพื่อลดความเสี่ยง ซาอุดีอาระเบียได้ปรับกลยุทธ์การส่งออกพลังงานอย่างเร่งด่วน โดยเปลี่ยนเส้นทางการส่งออกน้ำมันดิบส่วนใหญ่ไปยังท่าเรือยานบูบนทะเลแดง ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมเป็นต้นมา ร้อยละ 75 ของการส่งออกน้ำมันดิบรายวันของซาอุดีอาระเบียจำนวน 5.29 ล้านบาร์เรล ได้ถูกส่งออกผ่านท่าเรือยานบู ซึ่งส่งผลให้เกิดการปรับโครงสร้างภูมิทัศน์การค้าพลังงานในภูมิภาค

ข้อมูลจาก Kpler แสดงให้เห็นว่าการส่งออกน้ำมันดิบและคอนเดนเซตจากซาอุดีอาระเบีย สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ อิรัก คูเวต และอิหร่าน ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในช่วงครึ่งแรกของเดือนกรกฎาคม โดยมีปริมาณการส่งออกเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 12 ล้านบาร์เรล เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับระดับเฉลี่ยต่อวันตลอดทั้งเดือนมิถุนายน Vortexa ประเมินตัวเลขไว้สูงกว่านั้น โดยมีปริมาณการส่งออกเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 13.06 ล้านบาร์เรล ซาอุดีอาระเบีย อิหร่าน และอิรัก เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการฟื้นตัวของการส่งออกครั้งนี้ โดยมีเพียงสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เท่านั้นที่การส่งออกลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมิถุนายน

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวชั่วคราวของการส่งออกนี้เป็นเพียงการฟื้นตัวในระยะสั้นเท่านั้น เนื่องจากการขนส่งทางเรือในช่องแคบไต้หวันหยุดชะงัก และความขัดแย้งทางทหารยังคงดำเนินอยู่ ประเทศผู้ผลิตน้ำมันจึงถูกบังคับให้ลดการผลิตและเพิ่มการส่งออกน้ำมันดิบอย่างเป็นเชิงรุก ในปัจจุบัน ปริมาณการส่งออกเฉลี่ยต่อวันของประเทศผู้ผลิตน้ำมันหลักในตะวันออกกลางยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดก่อนสงครามที่ 17.6 ล้านบาร์เรลในเดือนกุมภาพันธ์ถึง 32% ซึ่งบ่งชี้ถึงการหดตัวอย่างมีนัยสำคัญของกำลังการผลิตที่แท้จริง

บทวิเคราะห์เชิงสถาบันเกี่ยวกับเกมอุปสงค์และอุปทาน: ราคาน้ำมันถูกกำหนดโดยทั้งภาวะช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์และอุปสงค์ที่อ่อนแอ

ผลการวิจัยของ Fidelity ชี้ให้เห็นว่า ในช่วงวงจรการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันครั้งแรกของปีนี้ กันชนความเสี่ยงที่สร้างขึ้นจากเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงและสินค้าคงคลังสำรองของบริษัทต่างๆ นั้นลดลงอย่างต่อเนื่อง และสัญญาป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากกำลังหมดอายุลง แรงกดดันจากต้นทุนพลังงาน ค่าขนส่ง และวัตถุดิบจะปรากฏชัดเจนมากขึ้น และภาวะต้นทุนตกต่ำในภาคส่วนผู้บริโภค อุตสาหกรรม และสาธารณูปโภคทั้งหมดจะทวีความรุนแรงขึ้น

การทวีความรุนแรงของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้การขนส่งสินค้าในช่องแคบฮอร์มุซ ถูกระงับ ทำให้เกิดภาวะช็อกด้านพลังงานรอบที่สอง ซึ่งรุนแรงเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อต้นปี ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในเดือนนี้ และราคาก๊าซธรรมชาติใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในเดือนเมษายน เพิ่มความเสี่ยงต่อการขาดแคลนอุปทานในระยะสั้น และก่อให้เกิดความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ในตลาดอย่างรวดเร็ว

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง โดยผลผลิตภาคการผลิตทรงตัวในเดือนมิถุนายน ความต้องการสินค้าคงทน เครื่องจักร และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์อ่อนแอในทุกภาคส่วน โดยมีเพียงการเติบโตเล็กน้อยในภาคสาธารณูปโภคและเหมืองแร่ที่ช่วยหนุนข้อมูลภาคอุตสาหกรรม แรงผลักดันในการฟื้นตัวของอุปสงค์ที่แท้จริงลดลงอย่างมาก และการเพิ่มขึ้นของการใช้พลังงานในอนาคตจะยังคงมีจำกัด

โดยสรุป ตลาดระยะสั้นได้รับอิทธิพลจากภาวะช็อกด้านอุปทานทุติยภูมิจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ ความขัดแย้ง การหยุดชะงักของการขนส่ง และการหดตัวของอุปทานจะยังคงทำให้ราคาน้ำมันผันผวนมากขึ้น และรูปแบบความผันผวนในระดับสูงยังคงมีเสถียรภาพ

ในระยะยาว ความต้องการที่ไม่เพียงพออันเนื่องมาจากภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอจะกลายเป็นปัจจัยกดดันหลัก ความต้องการใช้น้ำมันของผู้บริโภคปลายทางที่ลดลงอย่างต่อเนื่องจะค่อยๆ หักล้างแรงหนุนเชิงบวกจากสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมือง ส่งผลให้ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันถูกปิดกั้นอย่างสิ้นเชิง และจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาในระยะกลางและระยะยาว

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

สหรัฐฯ และอิหร่านยังคงทำสงครามยืดเยื้อต่อไป โดยทั้งสองฝ่ายไม่มีหนทางที่จะยุติสงครามได้อย่างรวดเร็วในระยะสั้น เว้นแต่ว่าอิหร่านจะยอมผ่อนปรนเรื่องการเก็บค่าธรรมเนียมผ่านช่องแคบ หรือสหรัฐฯ จะยอมประนีประนอมในเชิงยุทธศาสตร์เกี่ยวกับหลักการ "เสรีภาพในการเดินเรือ" และสิทธิในการผ่านช่องแคบตามหลักสากลที่ยึดถือมานาน

การหยุดยิงระยะกลางของสหรัฐฯ และการลงนามบันทึกความเข้าใจกับอิหร่าน ดูเหมือนจะหลีกเลี่ยงข้อจำกัดที่กำหนดให้ต้องได้รับการอนุมัติจากทำเนียบขาวสำหรับการสู้รบติดต่อกัน 60 วัน ในขณะเดียวกัน ก็ทำให้สหรัฐฯ มีเวลาในการจัดหายุทโธปกรณ์เพิ่มเติม ลดราคาน้ำมัน และสร้างสถานการณ์ที่สหรัฐฯ ควบคุมสงครามได้ และอิหร่านก็กระตือรือร้นที่จะเจรจากับสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์นี้กลับช่วยให้อิหร่านมีเวลามากขึ้นในการเคลียร์สต็อกน้ำมันดิบที่ค้างอยู่ และบรรเทาความตึงเครียดอย่างรุนแรงในห่วงโซ่อุปทาน ในขณะเดียวกัน ก็ยังเผยให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดความแตกแยกขึ้นระหว่างฝ่ายเจรจาและฝ่ายสนับสนุนสงครามภายในอิหร่าน รวมถึงความไม่สอดคล้องกันของข้อมูลเชิงโครงสร้างระหว่างข่าวกรองที่ทรัมป์ได้รับเกี่ยวกับความเต็มใจที่จะเจรจาของอิหร่านกับความเป็นจริงของการเมืองภายในประเทศอิหร่าน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาน้ำมัน WTI ทะลุระดับ Fibonacci retracement 0.382 และเปิดตลาดสูงขึ้น โดยทะลุช่องว่างขาลงก่อนหน้าจาก 82.36 ไปยัง 83 รูปแบบการกลับตัวแบบเกาะปรากฏขึ้นระหว่างช่วงการซื้อขาย แม้ว่าจะถูกปิดไปอย่างรวดเร็วในภายหลัง ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาน้ำมันยังคงแข็งแกร่ง

ขณะนี้ เรากำลังจับตาดูระดับแนวรับที่ประมาณ 83 และพิจารณาว่าราคาน้ำมันจะสามารถแข็งค่าขึ้นต่อไปได้หรือไม่หลังจากที่ช่องว่างราคาในวันนี้ถูกปิดลง ระดับแนวรับอยู่ที่ประมาณ 82 และระดับแนวต้านอยู่ที่ประมาณ 87


(กราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวัน, ที่มา: EasyForex)

เวลา 15:53 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้าอยู่ที่ 82.35 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล