Vào thứ Ba (25/11), chỉ số đô la Mỹ tiếp tục xu hướng giảm, phá vỡ đường xu hướng tăng kết hợp với tin tức. Hiện tại, chỉ số đang giao dịch quanh mức 99,96. Theo các quan chức Hoa Kỳ, Ukraine đã đồng ý với các điều khoản của thỏa thuận hòa bình. Một số chi tiết nhỏ của thỏa thuận hòa bình vẫn chưa được hoàn thiện. Kế hoạch hòa bình 19 điểm của Ukraine không còn bao gồm các điều khoản ân xá. Tâm lý e ngại rủi ro trên thị trường đã giảm bớt, gây áp lực lên chỉ số đô la Mỹ.

Trong khi đó, chỉ số đồng đô la Mỹ tiếp tục chịu áp lực do dữ liệu ADP và PPI cốt lõi tháng 9 thấp hơn dự kiến, cũng như số liệu doanh số bán lẻ tháng 9 thấp hơn dự kiến.

Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất giảm mạnh, gây áp lực lên chỉ số đồng đô la.

Thứ sáu tuần trước, Chủ tịch Fed New York John Williams đã tuyên bố rõ ràng rằng Fed dự kiến sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất "trong thời gian tới" và động thái này sẽ không có tác động đáng kể đến mục tiêu kiểm soát lạm phát.

Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly sau đó cho biết thêm rằng sự suy thoái đột ngột của thị trường việc làm là lý do chính để cắt giảm lãi suất.
Thị trường phản ứng mạnh mẽ và ngay lập tức.

Sau đó, cả Waller và Milan, hai thành viên ôn hòa, cũng tin rằng dữ liệu việc làm có thể thuyết phục các thành viên khác của Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất.

Dữ liệu từ Công cụ FedWatch của CME cho thấy các nhà giao dịch hiện đang định giá mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, lên tới gần 85%, tăng đáng kể so với mức 30% của một tuần trước.

Sự gia tăng nhanh chóng trong kỳ vọng nới lỏng tiền tệ đã trực tiếp gây ra sự suy yếu chung của đồng đô la Mỹ so với các loại tiền tệ chính của G10.

Việc công bố dữ liệu quan trọng không đạt được kỳ vọng và báo cáo ADP xấu đi nhanh chóng đã gây áp lực lên đồng đô la Mỹ.

Dữ liệu mới nhất cho thấy các công ty tư nhân đã mất trung bình 13.500 việc làm mỗi tuần trong bốn tuần qua, tăng tốc so với mức 2.500 việc làm mỗi tuần được báo cáo một tuần trước đó. Do việc chính phủ đóng cửa trước đó tiếp tục ảnh hưởng đến việc công bố dữ liệu, các dữ liệu thay thế như ADP đã lấp đầy những khoảng trống trong bức tranh kinh tế, dẫn đến sự suy giảm nhanh chóng của ADP.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) dự kiến tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước, mức tăng thực tế là 2,7%, trong khi vẫn giữ nguyên. Trong khi đó, doanh số bán lẻ dự kiến tăng 0,4% so với tháng trước, mức tăng thực tế là 0,2%.

Trong khi PPI tạm thời làm giảm bớt mối đe dọa lạm phát, dữ liệu ADP và doanh số bán hàng thấp hơn dự kiến có thể hạn chế đáng kể tiềm năng tăng giá của chỉ số đô la và làm tăng kỳ vọng ôn hòa trên thị trường.

Mối lo ngại về lạm phát vẫn còn và tình trạng suy thoái kinh tế vẫn không thay đổi.

Niềm tin của người tiêu dùng cải thiện nhẹ. Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng tháng 11 của Đại học Michigan đạt 51, cao hơn một chút so với mức 50,3 sơ bộ, nhưng vẫn thấp hơn mức 53,6 của tháng 10.

Kỳ vọng lạm phát giảm ở mức vừa phải: kỳ vọng lạm phát một năm giảm từ 4,7% xuống 4,5% và kỳ vọng lạm phát năm năm giảm từ 3,6% xuống 3,4%.

Dữ liệu này phản ánh sự phục hồi nhẹ trong niềm tin của hộ gia đình Hoa Kỳ, nhưng sự thận trọng về áp lực lạm phát vẫn chưa hoàn toàn biến mất.

Lễ Tạ ơn đang đến gần, chỉ số đồng đô la Mỹ đang chịu áp lực.

Chu kỳ Lễ Tạ ơn cho thấy một mô hình rõ ràng trong biến động của đồng đô la Mỹ: Nhìn lại dữ liệu lịch sử kể từ năm 1985, chỉ số đô la Mỹ có mức lợi nhuận âm trung bình trong ba ngày giao dịch trước kỳ nghỉ lễ (Thứ Hai, Thứ Ba và Thứ Tư), với xác suất tăng dưới 50% và xác suất giảm lên tới 59,4% vào Thứ Ba.

Biến động trung bình hàng ngày và biến động trung vị đều đạt đỉnh 0,74% vào thứ Tư, đêm trước Lễ Tạ ơn. Dữ liệu này cho thấy biến động trong giai đoạn này rất đều đặn và không bị chi phối bởi các điều kiện thị trường cực đoan.

Vào Lễ Tạ ơn, khi thị trường tương lai Hoa Kỳ đóng cửa, biến động giảm xuống mức thấp theo chu kỳ; tuy nhiên, khi các nhà giao dịch quay trở lại thị trường sau kỳ nghỉ lễ và tập trung vào các vấn đề kinh tế vĩ mô cốt lõi, biến động sẽ tăng trở lại. Mức độ tương quan cao giữa biến động trung vị và biến động trung bình hàng ngày càng củng cố thêm độ tin cậy của mô hình theo mùa này.

Mặc dù lợi nhuận trung bình có phần dương vào Ngày Lễ Tạ ơn và ngày giao dịch đầy đủ đầu tiên sau Lễ Tạ ơn (thứ Hai thứ hai sau Lễ Tạ ơn), lợi nhuận trung bình vào Ngày Lễ Tạ ơn không đổi, trong khi hiệu suất trung bình vào Thứ Hai sau Lễ Tạ ơn lại mạnh hơn.

Triển vọng thị trường:

Xét theo xu hướng, sự suy yếu của đồng đô la Mỹ trước kỳ nghỉ lễ dài vẫn là chủ đề cốt lõi. Diễn biến thị trường Mỹ cho thấy chỉ số đồng đô la Mỹ đang chịu áp lực giảm nhẹ, và thị trường đang tiếp tục đón nhận kỳ vọng về việc nới lỏng tiền tệ hơn nữa vào tháng 12.

Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ thực tế đã cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ. Trước khả năng cắt giảm lãi suất ngày càng tăng và tâm lý e ngại rủi ro giảm bớt do xung đột Nga-Ukraine lắng dịu, chỉ số đô la Mỹ trước đó đã cho thấy khả năng phục hồi. Tuy nhiên, dưới tác động kép của các nhà giao dịch, những người đang cân nhắc kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất và những tuyên bố trái chiều từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, những người đầu cơ giá lên của chỉ số đô la Mỹ khó có thể cưỡng lại.

Với việc công bố Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị Hoa Kỳ trong tháng 11 và dữ liệu Doanh số bán nhà chờ xử lý của Hoa Kỳ trong tháng 10, cùng với hàng loạt tuyên bố từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, các nhà đầu tư đang áp dụng các chiến lược giao dịch phòng thủ và có lập trường thận trọng nói chung.

Xu hướng ngắn hạn của đồng đô la Mỹ sẽ phụ thuộc rất nhiều vào diễn biến của các dữ liệu cốt lõi như lạm phát và lao động, cũng như các tín hiệu chính sách rõ ràng được các nhà hoạch định chính sách đưa ra. Nếu chu kỳ nới lỏng chính sách được xác nhận, chỉ số đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục chịu áp lực cho đến cuối năm.

Kỳ vọng nới lỏng chính sách ngày càng tăng đã hạn chế tiềm năng tăng giá của chỉ số đô la Mỹ, nhưng xét đến các cặp tiền tệ cụ thể, cặp USD/JPY cũng đang đối mặt với nhiều thách thức – đặc biệt là khi xét đến các chỉ báo định kỳ gần đây từ các quan chức Nhật Bản và sự tăng giá tiếp theo của đồng yên sau một thời gian mất giá nhanh chóng. Điều này đã gây áp lực giảm đáng kể lên cặp USD/JPY.

Sau đó, các nhà đầu tư có thể tập trung vào các chỉ số bổ sung sắp tới cho lĩnh vực nhà ở và sản xuất của Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, điều quan trọng là nắm bắt dữ liệu chính về thị trường lao động và lạm phát, cũng như tỷ giá hối đoái của đồng đô la Mỹ và đồng đô la Mỹ, đồng đô la Mỹ và đồng yên Nhật, đồng thời đưa ra hướng dẫn quan trọng về xu hướng của chỉ số đồng đô la Mỹ trước vòng truyền thông chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.

Phân tích kỹ thuật:

Sự trì trệ gần đây của chỉ số đô la Mỹ cho thấy sự kết thúc của đợt phục hồi. Hiện tại, chỉ số đô la Mỹ đã giảm xuống dưới đường xu hướng tăng và đường trung bình động năm ngày, phá vỡ xu hướng tăng mạnh.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là nếu chỉ số đồng đô la Mỹ phục hồi đường xu hướng tăng, nó vẫn có khả năng tiếp tục tăng, mặc dù điều này có thể mâu thuẫn với các yếu tố cơ bản.

Mức hỗ trợ gần nhất hiện tại là 99,84, tiếp theo là 99,60 và cuối cùng là 99,36.


(Biểu đồ hàng ngày của Chỉ số Đô la Mỹ, Nguồn: FX678)

Vào lúc 21:44 giờ Bắc Kinh, chỉ số đồng đô la Mỹ hiện ở mức 99,96.