เมื่อวันอังคาร (25 พฤศจิกายน) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยทะลุเส้นแนวโน้มขาขึ้นตามข่าว โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.96 เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ระบุว่า ยูเครนได้ตกลงตามเงื่อนไขของข้อตกลงสันติภาพแล้ว รายละเอียดปลีกย่อยบางส่วนของข้อตกลงสันติภาพยังไม่ได้รับการสรุป แผนสันติภาพยูเครน 19 ข้อไม่มีข้อกำหนดเรื่องการนิรโทษกรรมอีกต่อไป ความเสี่ยงด้านตลาดลดลง ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญแรงกดดัน

ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับแรงกดดันเนื่องจากข้อมูล ADP และ PPI พื้นฐานเดือนกันยายนที่ต่ำกว่าคาด รวมถึงตัวเลขยอดขายปลีกเดือนกันยายนที่ต่ำกว่าคาด

ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างมาก ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ได้รับแรงกดดัน

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา จอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก ระบุอย่างชัดเจนว่าคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย "ในระยะใกล้" และการดำเนินการครั้งนี้จะไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเป้าหมายการควบคุมเงินเฟ้อ

ต่อมา แมรี่ เดลีย์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาซานฟรานซิสโก กล่าวเสริมว่า การตกต่ำอย่างกะทันหันของตลาดงานเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง
ตลาดตอบสนองอย่างรุนแรงและทันที

ต่อมา สมาชิกสายนโยบายการเงินทั้ง 2 ฝ่าย ได้แก่ วอลเลอร์และมิลาน เชื่อว่าข้อมูลการจ้างงานอาจโน้มน้าวสมาชิกคนอื่นๆ ของธนาคารกลางสหรัฐให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้

ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าขณะนี้ผู้ซื้อขายกำลังประเมินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 85% ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 30% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงินเป็นปัจจัยกระตุ้นโดยตรงที่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักของกลุ่ม G10

การเปิดเผยข้อมูลสำคัญไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง และรายงานของ ADP ที่แย่ลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าบริษัทเอกชนสูญเสียตำแหน่งงานเฉลี่ย 13,500 ตำแหน่งต่อสัปดาห์ในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเพิ่มขึ้นจากรายงานการสูญเสียตำแหน่งงาน 2,500 ตำแหน่งต่อสัปดาห์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การปิดหน่วยงานรัฐบาลครั้งก่อนยังคงส่งผลกระทบต่อการเผยแพร่ข้อมูล ข้อมูลทางเลือกอย่าง ADP ได้เข้ามาเติมเต็มช่องว่างในภาพรวมเศรษฐกิจ ส่งผลให้ ADP แสดงให้เห็นถึงภาวะถดถอยที่ทวีความรุนแรงขึ้น

คาดการณ์ว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) จะเพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเพิ่มขึ้นจริงที่ 2.7% แต่ยังคงทรงตัว ขณะเดียวกัน คาดว่ายอดค้าปลีกจะเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งเพิ่มขึ้นจริงที่ 0.2%

แม้ว่าดัชนี PPI จะบรรเทาภัยคุกคามจากเงินเฟ้อได้ชั่วคราว แต่ข้อมูล ADP และยอดขายที่ต่ำกว่าที่คาดไว้อาจจำกัดศักยภาพขาขึ้นของดัชนีดอลลาร์ได้อย่างมีนัยสำคัญ และเพิ่มความคาดหวังในแนวโน้มขาลงในตลาด

ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ และภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพฤศจิกายนของมหาวิทยาลัยมิชิแกนอยู่ที่ 51 สูงกว่าตัวเลขเบื้องต้นที่ 50.3 เล็กน้อย แต่ยังคงต่ำกว่า 53.6 ในเดือนตุลาคม

คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อลดลงปานกลาง โดยคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ 1 ปี ลดลงจาก 4.7% เหลือ 4.5% และคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ 5 ปี ลดลงจาก 3.6% เหลือ 3.4%

ข้อมูลนี้สะท้อนถึงการฟื้นตัวเล็กน้อยของความเชื่อมั่นภาคครัวเรือนของสหรัฐฯ แต่ความระมัดระวังเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อยังไม่ลดลงอย่างสมบูรณ์

เนื่องจากวันขอบคุณพระเจ้ากำลังใกล้เข้ามา ดัชนีดอลลาร์สหรัฐจึงตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน

รอบวันขอบคุณพระเจ้าเผยให้เห็นรูปแบบที่ชัดเจนในการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐฯ โดยเมื่อมองย้อนกลับไปที่ข้อมูลในอดีตตั้งแต่ปี 1985 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ มีผลตอบแทนติดลบโดยเฉลี่ยในสามวันทำการก่อนวันหยุด (วันจันทร์ วันอังคาร และวันพุธ) โดยมีความน่าจะเป็นขาขึ้นน้อยกว่า 50% และมีความน่าจะเป็นขาลงสูงถึง 59.4% ในวันอังคาร

ความผันผวนเฉลี่ยรายวันและค่ามัธยฐานของความผันผวนทั้งคู่พุ่งสูงสุดที่ 0.74% ในวันพุธ ซึ่งเป็นวันก่อนวันขอบคุณพระเจ้า ข้อมูลนี้บ่งชี้ว่าความผันผวนในช่วงเวลาดังกล่าวมีความสม่ำเสมอสูงและไม่ได้ถูกครอบงำโดยสภาวะตลาดที่รุนแรง

ในวันขอบคุณพระเจ้า ตลาดฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ปิดทำการ ความผันผวนลดลงสู่ระดับต่ำสุดตามวัฏจักร อย่างไรก็ตาม เมื่อนักลงทุนกลับเข้าสู่ตลาดหลังวันหยุดและกลับมาให้ความสำคัญกับประเด็นเศรษฐกิจมหภาคหลัก ความผันผวนจะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ความสัมพันธ์ที่สูงระหว่างค่ามัธยฐานและค่าความผันผวนเฉลี่ยรายวันยิ่งตอกย้ำความน่าเชื่อถือของรูปแบบตามฤดูกาลนี้

แม้ว่าผลตอบแทนเฉลี่ยจะค่อนข้างเป็นบวกในวันขอบคุณพระเจ้าและวันซื้อขายเต็มวันแรกหลังวันขอบคุณพระเจ้า (วันจันทร์ที่สองหลังวันขอบคุณพระเจ้า) ผลตอบแทนเฉลี่ยในวันขอบคุณพระเจ้ากลับคงที่ ในขณะที่ผลการดำเนินงานเฉลี่ยในวันจันทร์หลังวันขอบคุณพระเจ้าแข็งแกร่งกว่า

แนวโน้มตลาด:

เมื่อพิจารณาจากแนวโน้ม การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐก่อนวันหยุดยาวยังคงเป็นประเด็นหลัก พลวัตของตลาดสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงเล็กน้อย และตลาดยังคงพิจารณาถึงความคาดหวังว่านโยบายการเงินจะผ่อนคลายลงอีกในเดือนธันวาคม

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่แข็งแกร่งอย่างแท้จริง เมื่อเผชิญกับความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงที่ลดลงอันเนื่องมาจากการคลี่คลายของความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นมาโดยตลอด อย่างไรก็ตาม ภายใต้อิทธิพลของนักลงทุนที่ชั่งน้ำหนักความคาดหวังที่สูงขึ้นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและแถลงการณ์ที่แตกต่างกันของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ฝ่ายที่ถือครองดัชนีดอลลาร์สหรัฐจึงยากที่จะต้านทาน

จากการเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ US Conference Board ประจำเดือนพฤศจิกายน และข้อมูลยอดขายบ้านที่รอการตัดสินใจของสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคม ประกอบกับแถลงการณ์ต่างๆ มากมายจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนหันมาใช้กลยุทธ์การซื้อขายเชิงรับและใช้จุดยืนโดยรวมที่ระมัดระวัง

แนวโน้มระยะสั้นของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะขึ้นอยู่กับข้อมูลพื้นฐาน เช่น อัตราเงินเฟ้อและแรงงาน รวมถึงสัญญาณนโยบายที่ชัดเจนจากผู้กำหนดนโยบาย หากวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินได้รับการยืนยัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจนถึงสิ้นปี

ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินได้จำกัดศักยภาพขาขึ้นของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ แต่เมื่อพิจารณาคู่สกุลเงินบางคู่ คู่ USD/JPY ก็กำลังเผชิญกับความท้าทายเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากคำแนะนำเกี่ยวกับกรอบเวลาซื้อขายบ่อยครั้งล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่น และค่าเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วมาระยะหนึ่ง ปัจจัยเหล่านี้สร้างแรงกดดันอย่างมากต่อแนวโน้มขาลงของคู่ USD/JPY

จากนั้นนักลงทุนสามารถเน้นไปที่ตัวบ่งชี้เพิ่มเติมที่จะเกิดขึ้นสำหรับภาคที่อยู่อาศัยและการผลิตของสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือการเข้าใจข้อมูลตลาดแรงงานหลักและอัตราเงินเฟ้อ ตลอดจนอัตราแลกเปลี่ยนของเงินดอลลาร์สหรัฐและเงินดอลลาร์สหรัฐ และเงินดอลลาร์สหรัฐและเงินเยนของญี่ปุ่น และให้แนวทางสำคัญเกี่ยวกับแนวโน้มของดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐก่อนการสื่อสารนโยบายรอบต่อไปโดยธนาคารกลางสหรัฐ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

การที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ซบเซาเมื่อเร็วๆ นี้ บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวกำลังจะสิ้นสุดลง ปัจจุบัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ร่วงลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นและเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ห้าวัน ทำลายแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งลง

อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าหากดัชนีดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวกลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น ก็ยังคงมีความเป็นไปได้ที่ราคาจะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป แม้ว่าอาจขัดแย้งกับปัจจัยพื้นฐานก็ตาม

ระดับสนับสนุนที่ใกล้ที่สุดในปัจจุบันอยู่ที่ 99.84 ตามมาด้วย 99.60 และสุดท้ายที่ 99.36


(กราฟรายวันดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ที่มา: FX678)

เวลา 21:44 น. ตามเวลาปักกิ่ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ที่ระดับ 99.96