Giá dầu WTI giảm mạnh: có khả năng chạm mức 65 đô la.
2026-01-27 01:40:37
Hiện tại, giá dầu WTI đang chuẩn bị cho một đợt tăng giá mạnh do hoạt động bán khống, chủ yếu là do việc thanh lý bắt buộc các vị thế bán khống của giới đầu cơ, dẫn đến giá tăng. Trước đó, giới đầu cơ đã tích cực bán khống, làm tăng đáng kể vị thế bán khống của họ, nhưng việc thanh lý các vị thế này đang tạo áp lực tăng giá dầu. Trong ngắn hạn, rủi ro địa chính trị ở Iran, thời tiết cực lạnh và hoạt động mua vào mang tính cấu trúc từ các quốc gia như Trung Quốc và Ấn Độ có thể là những yếu tố chính thúc đẩy giá dầu tăng.
Venezuela và những thay đổi về hàng tồn kho trong kho nổi
Sự phục hồi xuất khẩu dầu thô của Venezuela và việc giảm lượng dầu dự trữ nổi đang làm chuyển trọng tâm thị trường từ "dư thừa" sang những thay đổi trong lượng dầu dự trữ trên đất liền. Giám đốc điều hành của Saudi Aramco, Amin Nasser, nhận định: "Những dự đoán về tình trạng dư thừa dầu mỏ đã bị phóng đại quá mức… Tính trung bình trong 5 năm, lượng dầu dự trữ toàn cầu đang ở mức thấp, và phần lớn lượng dầu dự trữ ngoài khơi là dầu thô bị cấm vận." Khi lượng dầu dự trữ nổi giảm dần, trọng tâm thị trường sẽ chuyển sang những thay đổi trong lượng dầu dự trữ trên đất liền, đặc biệt là lượng dầu thô có thể quan sát được.
Dự báo tồn kho của EIA
Báo cáo của EIA chỉ ra rằng trong khi một lượng lớn dầu thô vẫn đang được vận chuyển bằng đường biển, thì lượng dầu thô dần được tích trữ trong các kho trên đất liền đang tăng lên. "Có những dấu hiệu cho thấy ngày càng nhiều dầu đang tích tụ trên biển hoặc trong các kho chứa nổi, điều này bắt đầu gây áp lực lên giá dầu." EIA dự đoán rằng tình trạng khan hiếm dầu thô toàn cầu có thể trở nên rõ rệt hơn vào quý 2 và quý 3 năm 2026. Trong ngắn hạn, giá dầu có thể biến động vào cuối quý 1 khi lượng dầu nhập kho tăng lên.
Tác động của địa chính trị
Mặc dù các yếu tố địa chính trị đã nhiều lần đẩy giá dầu tăng cao, nhưng những đợt tăng giá này thường không kéo dài quá một tuần. Ví dụ, xung đột Nga-Ukraine, vụ tấn công của Israel ngày 7 tháng 10 và các xung đột địa chính trị trong tương lai đều có thể đẩy giá dầu tăng trong ngắn hạn, nhưng tâm lý thị trường nhanh chóng trở lại bình thường. Như các mô hình trong quá khứ đã chỉ ra, nếu tình hình với Iran leo thang (ví dụ: một cuộc tấn công trên bộ hoặc đóng cửa eo biển Hormuz), thị trường có thể trải qua những biến động giá dầu ngắn hạn trước khi giá đi vào vùng giao dịch ổn định.
Tác động của thời tiết cực lạnh
Thời tiết cực lạnh đã tác động đáng kể đến sản lượng dầu thô ở Bắc Mỹ. Theo phân tích của Energy Aspects, đợt rét đậm đã dẫn đến việc ngừng hoạt động các cơ sở sản xuất dầu ở một số khu vực của Hoa Kỳ, đặc biệt là ở lưu vực Permian. "Sản lượng dầu thô của Mỹ đang giảm do thời tiết cực lạnh buộc các nhà sản xuất phải ngừng hoạt động các cơ sở. Các nhà phân tích và cơ quan quản lý cho biết mức cắt giảm sản lượng có thể vượt quá 300.000 thùng mỗi ngày." Những yếu tố này có thể đẩy giá dầu lên cao hơn nữa, đặc biệt nếu đợt rét đậm tiếp tục ảnh hưởng đến sản lượng.
Phân tích dữ liệu vị trí (COT)
Dữ liệu COT (Commercial Occupations Test) cho thấy sự sụt giảm đáng kể trong các vị thế bán khống của nhà đầu cơ, cho thấy họ đang gấp rút đóng các vị thế của mình. Cụ thể, các nhà đầu cơ phi thương mại đã giảm vị thế bán khống của họ khoảng 21.991 hợp đồng, dẫn đến sự sụt giảm đáng kể về tổng thể các vị thế bán khống. Sự thay đổi này có thể đẩy giá dầu lên cao hơn nữa, đặc biệt là khi các nhà đầu cơ đóng các vị thế của họ.
Thị trường đang trải qua "sự thay đổi về thể chế". Dữ liệu của COT cho thấy sự giảm sút các vị thế bán khống phi thương mại cho thấy sự rút lui nhanh chóng của các nhà đầu cơ, điều này có thể kích hoạt hiện tượng ép bán khống. Theo dữ liệu COT gần đây, các vị thế bán khống phi thương mại giảm 9,64%, trong khi các vị thế bán khống thương mại chỉ giảm 0,21%, cho thấy áp lực bán khống trên thị trường đang suy yếu.
Chiến lược giao dịch thị trường
Chiến lược giao dịch hiện tại như sau: Nếu giá vượt qua mốc $60.18 và dòng lệnh hỗ trợ, hãy cân nhắc mua vào với lệnh cắt lỗ dưới $60. Nếu giá tăng đột biến, có thể áp dụng chiến lược "chờ đợi và quan sát", chờ giá điều chỉnh giảm xuống khoảng $60 trước khi tham gia thị trường. Đối với giao dịch trong ngày, nếu giá đạt vùng $63, hãy cân nhắc đuổi theo giá và mua vào ở mức điều chỉnh cao hơn.
(Nguồn biểu đồ giá dầu thô WTI hàng ngày: FX678)
Tóm tắt
Nhìn chung, với việc các nhà đầu cơ buộc phải thanh lý các vị thế bán khống, cùng với căng thẳng ở Iran, tác động của thời tiết lạnh khắc nghiệt và nhu cầu dầu mỏ liên tục từ Trung Quốc và Ấn Độ, giá dầu thô WTI có thể đạt mức 65 USD. Hơn nữa, sự phục hồi dần dần nguồn cung dầu của Venezuela và việc giảm lượng dầu tồn kho nổi đang làm giảm áp lực của tình trạng "dư thừa" dầu thô. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ dữ liệu tồn kho và rủi ro địa chính trị, đồng thời điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình một cách linh hoạt.
Venezuela và những thay đổi về hàng tồn kho trong kho nổi
Sự phục hồi xuất khẩu dầu thô của Venezuela và việc giảm lượng dầu dự trữ nổi đang làm chuyển trọng tâm thị trường từ "dư thừa" sang những thay đổi trong lượng dầu dự trữ trên đất liền. Giám đốc điều hành của Saudi Aramco, Amin Nasser, nhận định: "Những dự đoán về tình trạng dư thừa dầu mỏ đã bị phóng đại quá mức… Tính trung bình trong 5 năm, lượng dầu dự trữ toàn cầu đang ở mức thấp, và phần lớn lượng dầu dự trữ ngoài khơi là dầu thô bị cấm vận." Khi lượng dầu dự trữ nổi giảm dần, trọng tâm thị trường sẽ chuyển sang những thay đổi trong lượng dầu dự trữ trên đất liền, đặc biệt là lượng dầu thô có thể quan sát được.
Dự báo tồn kho của EIA
Báo cáo của EIA chỉ ra rằng trong khi một lượng lớn dầu thô vẫn đang được vận chuyển bằng đường biển, thì lượng dầu thô dần được tích trữ trong các kho trên đất liền đang tăng lên. "Có những dấu hiệu cho thấy ngày càng nhiều dầu đang tích tụ trên biển hoặc trong các kho chứa nổi, điều này bắt đầu gây áp lực lên giá dầu." EIA dự đoán rằng tình trạng khan hiếm dầu thô toàn cầu có thể trở nên rõ rệt hơn vào quý 2 và quý 3 năm 2026. Trong ngắn hạn, giá dầu có thể biến động vào cuối quý 1 khi lượng dầu nhập kho tăng lên.
Tác động của địa chính trị
Mặc dù các yếu tố địa chính trị đã nhiều lần đẩy giá dầu tăng cao, nhưng những đợt tăng giá này thường không kéo dài quá một tuần. Ví dụ, xung đột Nga-Ukraine, vụ tấn công của Israel ngày 7 tháng 10 và các xung đột địa chính trị trong tương lai đều có thể đẩy giá dầu tăng trong ngắn hạn, nhưng tâm lý thị trường nhanh chóng trở lại bình thường. Như các mô hình trong quá khứ đã chỉ ra, nếu tình hình với Iran leo thang (ví dụ: một cuộc tấn công trên bộ hoặc đóng cửa eo biển Hormuz), thị trường có thể trải qua những biến động giá dầu ngắn hạn trước khi giá đi vào vùng giao dịch ổn định.
Tác động của thời tiết cực lạnh
Thời tiết cực lạnh đã tác động đáng kể đến sản lượng dầu thô ở Bắc Mỹ. Theo phân tích của Energy Aspects, đợt rét đậm đã dẫn đến việc ngừng hoạt động các cơ sở sản xuất dầu ở một số khu vực của Hoa Kỳ, đặc biệt là ở lưu vực Permian. "Sản lượng dầu thô của Mỹ đang giảm do thời tiết cực lạnh buộc các nhà sản xuất phải ngừng hoạt động các cơ sở. Các nhà phân tích và cơ quan quản lý cho biết mức cắt giảm sản lượng có thể vượt quá 300.000 thùng mỗi ngày." Những yếu tố này có thể đẩy giá dầu lên cao hơn nữa, đặc biệt nếu đợt rét đậm tiếp tục ảnh hưởng đến sản lượng.
Phân tích dữ liệu vị trí (COT)
Dữ liệu COT (Commercial Occupations Test) cho thấy sự sụt giảm đáng kể trong các vị thế bán khống của nhà đầu cơ, cho thấy họ đang gấp rút đóng các vị thế của mình. Cụ thể, các nhà đầu cơ phi thương mại đã giảm vị thế bán khống của họ khoảng 21.991 hợp đồng, dẫn đến sự sụt giảm đáng kể về tổng thể các vị thế bán khống. Sự thay đổi này có thể đẩy giá dầu lên cao hơn nữa, đặc biệt là khi các nhà đầu cơ đóng các vị thế của họ.
Thị trường đang trải qua "sự thay đổi về thể chế". Dữ liệu của COT cho thấy sự giảm sút các vị thế bán khống phi thương mại cho thấy sự rút lui nhanh chóng của các nhà đầu cơ, điều này có thể kích hoạt hiện tượng ép bán khống. Theo dữ liệu COT gần đây, các vị thế bán khống phi thương mại giảm 9,64%, trong khi các vị thế bán khống thương mại chỉ giảm 0,21%, cho thấy áp lực bán khống trên thị trường đang suy yếu.
Chiến lược giao dịch thị trường
Chiến lược giao dịch hiện tại như sau: Nếu giá vượt qua mốc $60.18 và dòng lệnh hỗ trợ, hãy cân nhắc mua vào với lệnh cắt lỗ dưới $60. Nếu giá tăng đột biến, có thể áp dụng chiến lược "chờ đợi và quan sát", chờ giá điều chỉnh giảm xuống khoảng $60 trước khi tham gia thị trường. Đối với giao dịch trong ngày, nếu giá đạt vùng $63, hãy cân nhắc đuổi theo giá và mua vào ở mức điều chỉnh cao hơn.
(Nguồn biểu đồ giá dầu thô WTI hàng ngày: FX678)
Tóm tắt
Nhìn chung, với việc các nhà đầu cơ buộc phải thanh lý các vị thế bán khống, cùng với căng thẳng ở Iran, tác động của thời tiết lạnh khắc nghiệt và nhu cầu dầu mỏ liên tục từ Trung Quốc và Ấn Độ, giá dầu thô WTI có thể đạt mức 65 USD. Hơn nữa, sự phục hồi dần dần nguồn cung dầu của Venezuela và việc giảm lượng dầu tồn kho nổi đang làm giảm áp lực của tình trạng "dư thừa" dầu thô. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ dữ liệu tồn kho và rủi ro địa chính trị, đồng thời điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình một cách linh hoạt.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
