Vào thứ Năm (ngày 19 tháng 2), chỉ số đô la Mỹ giao dịch trong phạm vi hẹp quanh mức 97,50. Biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) được công bố đêm trước đó đã hé lộ những bất đồng nội bộ về chính sách. Trong khi chờ đợi dữ liệu PMI từ châu Âu và Mỹ, thị trường cũng đang đánh giá tác động của căng thẳng địa chính trị Trung Đông đối với dòng vốn trú ẩn an toàn. Về mặt kỹ thuật, sau cú đảo chiều hình chữ V mạnh vào cuối tháng 1, đô la hiện đang giao dịch trong một kênh tăng rõ ràng, nhưng gặp phải lực cản từ vùng kháng cự quan trọng. Sự thu hẹp của biến động ngắn hạn cho thấy một động thái theo hướng nhất định sắp xảy ra.

Yếu tố cơ bản: Biên bản cuộc họp của Fed đã thiết lập quan điểm "không vội vàng cắt giảm lãi suất", và những biến động chính trị ở khu vực đồng Euro có tác động hạn chế.

Biên bản cuộc họp tháng 1 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), được công bố vào sáng sớm thứ Năm theo giờ Bắc Kinh, đã định hình diễn biến giao dịch thị trường tuần này. Biên bản cho thấy các nhà hoạch định chính sách không vội vàng cắt giảm lãi suất; ngược lại, "một số" thành viên thậm chí còn sẵn sàng xem xét việc tăng lãi suất trở lại, do khả năng lạm phát dai dẳng. Sự cùng tồn tại của các quan điểm diều hâu và ôn hòa này đã làm suy yếu hiệu quả các dự đoán của thị trường về việc nới lỏng chính sách tiền tệ trong ngắn hạn. Phân tích từ các tổ chức nổi tiếng chỉ ra rằng biên bản cho thấy không có sự cấp bách mạnh mẽ nào trong việc thúc đẩy cắt giảm lãi suất trước khi nhiệm kỳ của chủ tịch đương nhiệm kết thúc vào tháng 5. Đồng thời, biên bản cũng đề cập rằng "hầu hết" các thành viên tin rằng sự giảm lạm phát có thể diễn ra chậm và không đồng đều, trong khi "một số" thành viên nhấn mạnh tác động kìm hãm của việc tăng năng suất đối với giá cả. Sự bất đồng nội bộ này có nghĩa là chủ tịch kế nhiệm sẽ phải đối mặt với một tình huống phức tạp khi theo đuổi lộ trình lãi suất.

Dữ liệu cũng hỗ trợ phần nào cho đồng đô la Mỹ. Dữ liệu được công bố hôm thứ Tư cho thấy sản lượng công nghiệp của Mỹ trong tháng Giêng đã tăng mạnh nhất trong 11 tháng, cùng với sản lượng hàng hóa vốn và khởi công xây nhà cũng khả quan. Điều này tạo nền tảng tích cực cho chỉ số PMI toàn cầu và dữ liệu GDP của Mỹ sắp được công bố vào thứ Sáu. Nếu các dữ liệu tiếp tục khả quan, điều đó sẽ củng cố lý lẽ rằng Cục Dự trữ Liên bang đang duy trì sự kiên nhẫn.

Ngược lại, trong khi những tin đồn chính trị ở khu vực đồng euro ban đầu gây ra sự biến động đối với đồng euro, chúng đã không phát triển thành một xu hướng kéo dài. Những báo cáo trước đó cho rằng Chủ tịch ECB Christine Lagarde có thể từ chức sớm đã gây ra sự sụt giảm mạnh của đồng euro. Tuy nhiên, thị trường đã nhanh chóng và hợp lý đánh giá điều này. Các chiến lược gia vĩ mô chỉ ra rằng việc chuyển giao quyền lực tại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có tác động quan trọng hơn đến hướng đi của chính sách tiền tệ toàn cầu so với những thay đổi nhân sự tiềm năng tại ECB. Do những người kế nhiệm tiềm năng tại ECB vẫn chưa quyết định giữa phe ôn hòa và phe diều hâu, và cơ chế ra quyết định của ECB chịu sự kiểm soát và cân bằng từ nhiều quốc gia, nên tác động của một tin đồn nhân sự đơn lẻ là có giới hạn. Sự ổn định của đồng euro ở mức 1,18 cho thấy thị trường phần lớn đã tiếp nhận những thông tin nhiễu loạn này.

Ở các loại tiền tệ khác, đồng yên Nhật suy yếu trong tuần này, với tỷ giá USD/JPY chạm mức 154,96 trong thời gian ngắn. Điều này được thúc đẩy bởi thông báo của Nhật Bản về các dự án đầu tư ban đầu tại Mỹ, khiến thị trường suy xét sâu hơn về dòng vốn. Các viện nghiên cứu chỉ ra rằng đầu tư trực tiếp của Nhật Bản vào Mỹ là một biến số quan trọng trên thị trường ngoại hối năm nay, nhưng tác động của nó rất phức tạp: liệu nó sẽ trực tiếp chuyển thành nhu cầu về đô la Mỹ, hay sẽ sử dụng dự trữ ngoại hối để đảm bảo các khoản vay bằng đô la và do đó ngăn chặn sự mất giá của đồng yên? Tokyo rõ ràng nghiêng về phương án thứ hai, làm tăng thêm sự không chắc chắn cho diễn biến của đồng yên. Các loại tiền tệ hàng hóa cho thấy sự phân hóa đáng kể. Đồng đô la Úc giữ ổn định ở mức 0,7050, được hỗ trợ bởi dữ liệu việc làm (tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức thấp 4,1%), trong khi đồng đô la New Zealand phục hồi nhẹ sau khi ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong một ngày trong gần một năm sau lập trường thận trọng của ngân hàng trung ương về việc tăng lãi suất trong tương lai.

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số đô la Mỹ đã bước vào vùng giao dịch quan trọng; việc phá vỡ vùng này đòi hỏi sự hỗ trợ từ khối lượng giao dịch đáng kể.

Quan sát biểu đồ 240 phút, chỉ số đô la Mỹ đang ở một bước ngoặt quan trọng trong mô hình kỹ thuật của nó. Biểu đồ cho thấy rõ ràng rằng sau khi đạt đỉnh 99,4979 vào giữa tháng 1, tỷ giá hối đoái đã trải qua một đợt điều chỉnh nhanh và sâu theo hình chữ "V ngược", tìm thấy điểm hỗ trợ ở mức 95,5625 vào cuối tháng 1. Sau đó, thị trường bước vào giai đoạn phục hồi có trật tự, với các mức đáy thấp hơn dần dần tăng lên (95,5625→96,4911→97,3500) và các mức đỉnh cao hơn di chuyển song song (97,7789→98,0312), tạo thành một kênh tăng giá tiêu chuẩn. Tính đến phiên giao dịch châu Á và châu Âu ngày 19 tháng 2, giá đang giao dịch quanh mức 97,5930, chính xác nằm trong kênh này.

Các vùng hỗ trợ và kháng cự chính:

Hợp đồng tham chiếu: Chỉ số đô la Mỹ (giao ngay)
Vùng hỗ trợ: 97.3500 - 96.4911. Mức phòng thủ đầu tiên là cạnh dưới của vùng tích lũy trung hạn đã được kiểm tra gần đây ở mức 97.3500. Nếu mức này bị phá vỡ, điều đó có nghĩa là cấu trúc tăng giá ngắn hạn đã bị phá vỡ, và mức hỗ trợ của đáy điều chỉnh trước đó ở mức 96.4911 sẽ được kiểm tra. Mức này cũng là khu vực mà dải Bollinger Band dưới nằm.
Vùng kháng cự: 98.0312 - 99.2210. Mục tiêu ngắn hạn chính là mức đỉnh bật lên đầu tháng Hai ở 98.0312, đây là phần mở rộng của đường kênh trên. Một sự phá vỡ quyết định trên mức này sẽ cho phép phe mua thách thức mức kháng cự tiếp theo ở 99.2210.
Điểm cần chú ý trong giao dịch: Sự tương tác giữa giá và đường trung bình động 10 ngày (MA10) (97.5930). Hiện tại, MA10 gần như trùng khớp với giá hiện tại. Nếu giá có thể duy trì trên mức này trong suốt phiên giao dịch, nền tảng cho sự phục hồi sẽ vững chắc. Ngược lại, nếu giá phá vỡ xuống dưới MA10, nó có thể kích hoạt sự điều chỉnh về mức 97.3500 để tìm kiếm mức hỗ trợ.

Hệ thống chỉ báo cũng xác nhận trạng thái "sẵn sàng tấn công" này. Trong hệ thống đường trung bình động, MA10, MA30 và MA60 đang hội tụ trong phạm vi hẹp 97,59-97,65, cho thấy chi phí nắm giữ trung hạn của thị trường đang hội tụ, đây thường là dấu hiệu báo trước cho sự đảo chiều xu hướng. Dải Bollinger (26, 2) hiện đang thu hẹp, với dải giữa hỗ trợ ở mức 97,1930 và dải trên kháng cự ở mức 97,2660. Mặc dù giá đang giao dịch trên dải giữa, phạm vi hẹp giữa dải trên và dải dưới (khoảng 60 điểm cơ bản) phản ánh rõ ràng rằng biến động hiện tại đã giảm xuống mức cực thấp. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy sự thu hẹp cực độ của Dải Bollinger thường đi kèm với sự bắt đầu của một vòng mở rộng mới. Trong khi đó, chỉ báo MACD (26, 12, 9) bên dưới đang phát ra tín hiệu tương đối tích cực. Các đường DIFF và DEA đã tạo thành một điểm giao cắt vàng phía trên trục số 0 và tiếp tục phân kỳ hướng lên trên, với các thanh động lượng màu đỏ tiếp tục mở rộng ở mức độ vừa phải, cho thấy rằng trong mô hình tích lũy ngắn hạn, động lượng tăng giá vẫn đang tích lũy chậm.

Triển vọng xu hướng: Đang chờ đợi chất xúc tác, quyết định định hướng sắp được đưa ra.

Tóm lại, thị trường ngoại hối hiện tại đang ở giai đoạn cuối của sự hội tụ giữa các luận điểm kinh tế vĩ mô và các mô hình kỹ thuật. Về mặt cơ bản, đường lối chính sách của Cục Dự trữ Liên bang phụ thuộc vào dữ liệu, trong khi những xáo trộn từ các tin đồn chính trị khu vực Eurozone đã tạm thời lắng xuống. Sự chú ý của thị trường sẽ tập trung vào việc công bố sắp tới các dữ liệu PMI của châu Âu và Mỹ cũng như dữ liệu GDP của Mỹ, nhằm tìm kiếm những manh mối mới về khả năng phục hồi của tăng trưởng kinh tế và áp lực lạm phát. Về mặt kỹ thuật, kênh tăng giá của chỉ số đô la vẫn còn nguyên vẹn, và các chỉ báo cho thấy động lượng ngắn hạn nghiêng về phía tăng. Tuy nhiên, dải Bollinger Bands cực kỳ hẹp và các đường trung bình động hội tụ cho thấy giai đoạn tích lũy đang gần kết thúc.

Nhìn về phía trước, thị trường có khả năng tiếp tục xu hướng tăng trong ngắn hạn, dựa vào mức hỗ trợ kênh ở 97.35 và kiểm tra mức kháng cự ở 98.03. Tuy nhiên, hiệu quả của sự bứt phá sẽ phụ thuộc rất nhiều vào việc liệu các chất xúc tác kinh tế vĩ mô mới (như dữ liệu kinh tế tốt hơn dự kiến hoặc các diễn biến địa chính trị) có xuất hiện để kích thích sự biến động và tạo động lực cho giá vượt qua dải Bollinger hay không. Nếu đà tăng chững lại, cần lưu ý rủi ro giá điều chỉnh giảm về đường kênh dưới hoặc thậm chí là dải Bollinger dưới.