Vào thứ Năm (21 tháng 5), trong phiên giao dịch của Mỹ, các báo cáo cho biết Lãnh tụ tối cao của Iran đã ra lệnh cấm xuất khẩu uranium gần cấp độ vũ khí, một động thái làm cứng rắn lập trường của Tehran trong các cuộc đàm phán hạt nhân và làm giảm đáng kể niềm tin vào việc chấm dứt chiến tranh ở Trung Đông. Tin tức này đã trực tiếp làm suy yếu sự lạc quan của thị trường được khơi dậy vào ngày hôm trước bởi tuyên bố của Tổng thống Mỹ Trump rằng "các cuộc đàm phán đã bước vào giai đoạn cuối cùng", khiến chỉ số đô la Mỹ tăng lên mức cao nhất trong sáu tuần.



Cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông không chỉ kéo dài tình trạng gián đoạn nguồn cung năng lượng mà còn có khả năng tạo cơ sở cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất bằng cách đẩy giá tiêu dùng cơ bản và kỳ vọng lạm phát ở Hoa Kỳ lên cao. Trong khi đó, triển vọng tăng trưởng của các nền kinh tế lớn khác ngày càng trở nên ảm đạm do chi phí năng lượng cao, càng làm nổi bật khả năng phục hồi kinh tế tương đối mạnh mẽ của Hoa Kỳ và cung cấp sự hỗ trợ cơ bản vững chắc cho đồng đô la Mỹ.

Chỉ số PMI toàn cầu giảm trên diện rộng, làm trầm trọng thêm sự khác biệt trong mô hình tăng trưởng.

Dữ liệu Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) tháng 5 được công bố hôm thứ Năm đã gây thất vọng cho thị trường, làm trầm trọng thêm sự chênh lệch về tăng trưởng giữa các nền kinh tế. Hoạt động kinh tế khu vực đồng euro giảm mạnh nhất trong hơn hai năm rưỡi, do các yếu tố như chi phí sinh hoạt cao do chiến tranh, nhu cầu yếu kém trong lĩnh vực dịch vụ và tình trạng sa thải nhân viên gia tăng tại các doanh nghiệp. Các doanh nghiệp Anh chứng kiến sự sụt giảm hoạt động kinh doanh trên diện rộng nhất trong hơn một năm. Tại Nhật Bản, hoạt động sản xuất chậm lại một chút trong tháng 5, trong khi tăng trưởng dịch vụ chững lại lần đầu tiên sau hơn một năm.

Noah Buffam, Trưởng bộ phận Chiến lược FICC tại CIBC Capital Markets, cho biết: "Nhiều chỉ số đã không đạt được kỳ vọng, và nhìn về phía trước, chúng ta có thể thấy nền kinh tế tiếp tục suy thoái. Đã gần ba tháng kể từ khi cú sốc dầu mỏ bắt đầu, và thông thường vào thời điểm này, nền kinh tế toàn cầu sẽ trải qua một mức độ suy giảm nhất định; do đó, chúng tôi thận trọng đối với các loại tiền tệ bị ảnh hưởng bởi tăng trưởng toàn cầu."

Andrew Kenningham, nhà kinh tế trưởng khu vực châu Âu tại Capital Economics, cũng chỉ ra rằng dữ liệu PMI của khu vực đồng euro không đủ để khiến Ngân hàng Trung ương châu Âu thay đổi kế hoạch tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 6, cũng như không thể xoa dịu những lo ngại của thị trường về nguy cơ suy thoái kinh tế. Kết quả là, đồng euro tiếp tục chịu áp lực, giảm xuống còn 1,1589 đô la, giảm 0,34%.

Biên bản cuộc họp của Fed ngày càng thể hiện quan điểm cứng rắn hơn, nhưng không vượt quá kỳ vọng của thị trường.

Biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy hầu hết các thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tin rằng cần phải thể hiện sự sẵn sàng tăng lãi suất nếu lạm phát duy trì ở mức trên 2%, với giọng điệu chung dần chuyển từ trung lập sang cứng rắn. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm đã tăng khoảng 40 điểm cơ bản so với mức thấp nhất tháng trước, cho thấy thị trường đã phản ánh kỳ vọng về nhiều đợt tăng lãi suất.

Tuy nhiên, nhìn chung, nội dung biên bản cuộc họp không vượt quá đáng kể kỳ vọng của thị trường về chính sách tiền tệ cứng rắn. Các dự báo mới nhất từ các chuyên gia của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy, theo kịch bản cơ bản, lạm phát sẽ giảm xuống "gần 2%" vào năm tới, mức hiện tại chưa đủ lý do để tăng lãi suất ngay lập tức. Lee Hardman, một nhà phân tích tại MUFG, chỉ ra rằng hiệu suất mạnh mẽ của Nvidia đã thúc đẩy sự lạc quan của thị trường toàn cầu về trí tuệ nhân tạo, và sự phục hồi tâm lý chấp nhận rủi ro đã phần nào hạn chế tiềm năng tăng giá hơn nữa của đồng đô la.

Christopher Wong, chiến lược gia ngoại hối tại ngân hàng OCBC, cho biết thêm rằng sự suy yếu của đồng đô la qua đêm chủ yếu là do lợi suất trái phiếu kho bạc và giá dầu giảm, chứ không phải do sự đảo chiều trong các tín hiệu chính sách. Biên bản cuộc họp nhìn chung không gây bất ngờ cho thị trường.

Dữ liệu việc làm khả quan của Mỹ tạo điều kiện cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tập trung vào vấn đề lạm phát.

Về dữ liệu kinh tế trong nước, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ đã giảm trong tuần trước, cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ của thị trường lao động. Kết quả này mang lại cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dư địa chính sách quý giá, cho phép họ tập trung hơn vào việc giải quyết áp lực lạm phát gia tăng trong khi tạm dừng việc cắt giảm lãi suất, củng cố thêm kỳ vọng về lợi thế lãi suất của đồng đô la.

Đồng yên đang tiến gần đến ngưỡng can thiệp; Ngân hàng Nhật Bản phát tín hiệu về việc tăng lãi suất vào tháng Sáu.

Đồng yên giảm 0,17% so với đô la Mỹ xuống còn 159,19, tiến gần mức 160. Mức này đã kích hoạt lần can thiệp đầu tiên của Nhật Bản vào thị trường ngoại hối trong gần hai năm vào tháng trước. Thành viên hội đồng quản trị Ngân hàng Nhật Bản, bà Junko Koeda, cho biết áp lực giá cả từ cuộc chiến ở Trung Đông có thể khiến tỷ lệ lạm phát lõi của Nhật Bản duy trì ở mức trên 2%, do đó Ngân hàng Nhật Bản nên tiếp tục tăng lãi suất với "tốc độ phù hợp", tạo cơ sở cho hành động sớm nhất là vào tháng Sáu.

Hơn nữa, một cuộc khảo sát các nhà đầu tư do Ngân hàng Nhật Bản thực hiện cho thấy một số nhà đầu tư yêu cầu tạm dừng việc giảm dần mua trái phiếu, cho thấy vẫn còn những bất đồng trên thị trường về tốc độ bình thường hóa chính sách tiền tệ.

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số đô la Mỹ đang đi ngang; hãy chú ý đến hai mức kháng cự quan trọng.


(Nguồn biểu đồ chỉ số đô la Mỹ hàng ngày: FX678)

Xét về mặt kỹ thuật, chỉ số đô la Mỹ hiện đang có xu hướng tăng, nhưng chỉ báo RSI đã cho thấy dấu hiệu rút lui khỏi vùng quá mua. Phân tích của Ngân hàng OCBC chỉ ra rằng các mức kháng cự ngắn hạn quan trọng nằm ở 99,40 (mức thoái lui Fibonacci 23,6%) và 100,50 đến 100,60 (vùng đỉnh năm 2026); các mức hỗ trợ nằm ở 98,30 đến 98,50 (điểm giao nhau của các đường trung bình động 21 ngày, 100 ngày và 200 ngày), 98,10 (mức thoái lui Fibonacci 50%) và 97,50 đến 97,60 (mức thoái lui Fibonacci 61,8% và hỗ trợ mô hình đáy đôi).

Cho đến khi ngưỡng kháng cự bị phá vỡ hiệu quả, chỉ số đô la Mỹ dự kiến sẽ duy trì mô hình tích lũy ở mức cao.