[Ngân hàng Thương mại đưa ra lời đe dọa ở mức 100 đô la: Giá dầu Brent sẽ không bao giờ giảm xuống dưới 100 đô la cho đến khi eo biển Hormuz mở cửa trở lại] ⑴ Các nhà phân tích của Commerzbank hôm thứ Năm đã khẳng định mức giá sàn cho dầu mỏ, tuyên bố rằng trừ khi có tín hiệu rõ ràng cho thấy eo biển Hormuz sắp mở cửa trở lại, dầu thô Brent sẽ kiên định giữ vững trên mức 100 đô la một thùng. Khẳng định này cung cấp điểm neo giá đơn giản nhất cho giá dầu cao hiện tại. ⑵ Mặc dù việc gia hạn thỏa thuận ngừng bắn đã tạm thời xoa dịu nỗi lo ngại của thị trường về thiệt hại trực tiếp sắp xảy ra đối với cơ sở hạ tầng năng lượng vùng Vịnh, nhưng việc tiếp tục đóng cửa các tuyến vận chuyển quan trọng mới là yếu tố quyết định thực sự hỗ trợ giá dầu. Các nhà phân tích thẳng thắn tuyên bố rằng chừng nào việc phong tỏa điểm nghẽn không thể thiếu này đối với thương mại dầu mỏ không có dấu hiệu kết thúc, giá dầu sẽ vẫn ở trên mức 100 đô la. ⑶ Trong phiên giao dịch chiều thứ Năm tại châu Âu, dầu thô Brent tăng 0,8% lên 102,69 đô la một thùng, trong khi dầu thô West Texas Intermediate tăng 1% lên 93,86 đô la. Trước đó, mức tăng mạnh hơn chỉ giảm vừa phải, cho thấy nền tảng tăng giá vẫn vững chắc. (4) Logic định giá hiện tại đã chuyển từ nỗi sợ thiệt hại đối với các cơ sở chiến tranh sang nỗi đau dai dẳng của sự gián đoạn vận chuyển. Do đó, mốc 100 đô la đã chuyển từ mức kháng cự tâm lý thành một trung tâm cân bằng mới được neo bởi các khoản phí địa chính trị. Các nhà giao dịch cần theo dõi chặt chẽ tiến độ triển khai hạm đội rà phá thủy lôi của nhiều quốc gia và tốc độ lập pháp về phí cầu đường của Iran. Bất kỳ sự phát triển đột phá nào của bất kỳ biến số nào cũng sẽ trở thành chất xúc tác quan trọng để phá vỡ hoặc củng cố đáy vững chắc này.

Chỉ số Nasdaq vừa vượt qua mốc 24.600,00 điểm và hiện đang giao dịch ở mức 24.601,98 điểm, giảm 0,23% trong ngày.

[Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt qua ngưỡng hỗ trợ, thu hút sự quan tâm mua vào; chênh lệch MBS phần lớn không thay đổi, chờ đợi quyết định PMI của Mỹ] ⑴ Dữ liệu thể chế hôm thứ Năm cho thấy chênh lệch 30 điểm cơ bản của UMBS gần như không đổi hoặc hơi mở rộng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, sau khi tăng qua đêm, đã giảm trở lại mức gần như trì trệ. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm trước đó đã vượt qua ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng 4,309% trong thời gian ngắn, nhưng những người mua giá rẻ đã can thiệp, ngăn chặn sự sụp đổ nhanh chóng. ⑵ Qua đêm, các tín hiệu kinh tế vĩ mô toàn cầu khá trái chiều. Chỉ số PMI của khu vực Eurozone khá trái chiều, trong khi PMI của Anh bất ngờ tăng mạnh. Hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Đức và Anh ghi nhận mức giảm nhẹ lần lượt dưới 0,1 và 0,4 điểm. Trọng tâm thị trường hiện đang chuyển sang dữ liệu PMI toàn cầu S&P sắp tới của Mỹ để tìm kiếm các chất xúc tác định hướng. (3) Sau khi S&P 500 và Nasdaq Composite đều đạt mức đóng cửa cao kỷ lục vào thứ Tư, thị trường chứng khoán đã chứng kiến một đợt điều chỉnh nhẹ. Ba chỉ số chính mở cửa giảm từ 0,2% đến 0,5%, trong khi chỉ số biến động VIX tăng 0,45 điểm lên 19,36 và chênh lệch tín dụng IGCDX mở rộng thêm 0,3 điểm cơ bản lên 54,4 điểm cơ bản, cho thấy sự rút lui có kiềm chế trong khẩu vị rủi ro. (4) Bên dưới thỏa thuận ngừng bắn mong manh, căng thẳng ở Trung Đông vẫn ở mức cao. Sau khi quân đội Mỹ chặn ba tàu chở dầu của Iran ở vùng biển châu Á, Trump đã trắng trợn ra lệnh cho Hải quân bắn hạ và đánh chìm bất kỳ tàu nào đặt thủy lôi ở eo biển Hormuz. Dầu thô West Texas Intermediate tăng 1,1% lên 93,97 USD/thùng và dầu thô Brent tăng 0,8% lên 102,70 USD. (5) Đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tiếp tục xu hướng phẳng dần, với chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 10 năm thu hẹp 0,4 điểm cơ bản xuống còn 49,4 điểm cơ bản, và chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm và 30 năm tiếp tục giảm 0,6 điểm cơ bản xuống còn 60,3 điểm cơ bản. Chênh lệch hoán đổi thu hẹp từ 0,25 đến 0,5 điểm cơ bản trong phạm vi từ 5 đến 30 năm, cho thấy nhu cầu thị trường đối với việc bù đắp lạm phát dài hạn giảm nhẹ. (6) Lợi suất UMBS30 nhìn chung không thay đổi hoặc giảm nhẹ ba điểm trong phạm vi lãi suất từ 4,5% đến 6%, trong khi lợi suất UMBS15 kỳ hạn 5 năm ghi nhận mức giảm từ một đến ba điểm. Thị trường chứng khoán thế chấp được bảo đảm bởi các tổ chức hiện đang thể hiện chế độ chờ đợi và quan sát điển hình, với cả phe mua và phe bán đều không muốn đặt cược vội vàng vào hướng đi trước khi dữ liệu PMI đưa ra tín hiệu rõ ràng.