แหล่งข่าวในตลาดระบุว่า อิหร่านยิงขีปนาวุธโจมตีอิสราเอล

[สงครามทำลายห่วงโซ่การป้องกันความเสี่ยง โรงกลั่นในเอเชียเผชิญความสูญเสียมหาศาล] ⑴ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางส่งผลกระทบต่อบริษัทโรงกลั่นในเอเชียอย่างไม่คาดคิดผ่านตลาดอนุพันธ์ทางการเงิน ผู้ค้าเปิดเผยว่าการหยุดชะงักของอุปทานในอ่าวเปอร์เซียทำให้ราคาน้ำมันดิบมาตรฐานดูไบพุ่งสูงขึ้น ซึ่งทำลายกลไกการป้องกันความเสี่ยงที่โรงกลั่นได้สร้างขึ้นเมื่อหลายเดือนก่อนโดยตรง ⑵ โดยปกติแล้ว โรงกลั่นจะขายชอร์ตอนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับราคาน้ำมันมาตรฐานดูไบหลายเดือนก่อนที่จะซื้อน้ำมันดิบ โดยคาดหวังว่าราคาจะลดลงเพื่อล็อกต้นทุนวัตถุดิบ โครงสร้างการป้องกันความเสี่ยงนี้เคยทำงานได้อย่างราบรื่น ⑶ อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ปัจจุบันได้ขัดขวางการเชื่อมต่อนี้ Sumit Ritolia หัวหน้านักวิเคราะห์วิจัยของบริษัทวิเคราะห์พลังงาน Kpler ชี้ให้เห็นว่ากลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงจะมีประสิทธิภาพตราบใดที่สินค้ามาถึงตรงเวลา เส้นทางการขนส่งยังคงเปิดอยู่ และผลิตภัณฑ์สามารถขายได้อย่างราบรื่น อย่างไรก็ตาม การหยุดชะงักของอุปทานทำให้ราคาสปอตแยกออกจากความคาดหวังในอนาคต ⑷ การดำเนินการป้องกันความเสี่ยงที่เดิมทีมีจุดประสงค์เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด ขณะนี้กลับกลายเป็นแหล่งที่มาของแรงกดดันทางการเงิน เนื่องจากดัชนีราคาน้ำมันดูไบปรับตัวสูงขึ้นจากราคาน้ำมันในอ่าวเปอร์เซียโดยทั่วไป ตำแหน่งขายชอร์ตของโรงกลั่นจึงต้องเผชิญกับการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจำนวนมหาศาล (5) สถานการณ์นี้เน้นให้เห็นถึงผลกระทบที่รุนแรงของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มีต่อความสัมพันธ์ระหว่างการค้าทางกายภาพและอนุพันธ์ทางการเงิน โรงกลั่นในเอเชียไม่เพียงแต่ต้องรับมือกับความเสี่ยงจากการขาดแคลนวัตถุดิบเท่านั้น แต่ยังต้องรับมือกับผลกระทบทางการเงินโดยตรงจากความล้มเหลวของกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงอีกด้วย

[ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเยอรมันร่วงลง ดัชนี ZEW ตกต่ำสู่ระดับติดลบ] ⑴ ความเชื่อมั่นของนักลงทุนชาวเยอรมันพลิกผันอย่างมากในเดือนมีนาคม ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารโดยสถาบันวิจัยเศรษฐกิจยุโรป ZEW แสดงให้เห็นว่าดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของเยอรมนีลดลงจาก 58.3 จุดในเดือนกุมภาพันธ์เหลือ -0.5 จุดในเดือนมีนาคม ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 39.0 จุดมาก ⑵ การลดลงอย่างรวดเร็วนี้หมายความว่ามุมมองของนักลงทุนสถาบันเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของเยอรมนีในอีกหกเดือนข้างหน้าได้เปลี่ยนไปอย่างฉับพลันจากมองโลกในแง่ดีอย่างมากไปสู่การมองโลกในแง่ร้ายเล็กน้อย ค่าที่ติดลบโดยทั่วไปบ่งชี้ถึงโมเมนตัมการเติบโตที่อ่อนแอลงและอาจมีความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจชะงักงัน ⑶ ในทางตรงกันข้าม ดัชนีสภาวะปัจจุบันของเยอรมนีดีขึ้นเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้นจาก -65.9 จุดเป็น -62.9 จุด ซึ่งดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ -67.3 จุดเช่นกัน นี่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจที่แท้จริงยังไม่เสื่อมถอยลงอย่างสิ้นเชิง แต่ความคาดหวังที่อ่อนแอลงได้บดบังโอกาสในการฟื้นตัว ⑷ นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการลดลงอย่างรวดเร็วของความเชื่อมั่นอาจสะท้อนถึงความไม่แน่นอนของสภาพแวดล้อมการค้าโลกและการระงับการตัดสินใจขององค์กรเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ในฐานะที่เป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยุโรป เยอรมนีพึ่งพาการส่งออกเป็นอย่างมาก และความผันผวนของอุปสงค์ภายนอกส่งผลกระทบโดยตรงต่อความเชื่อมั่นในการลงทุน (5) การเปิดเผยข้อมูลนี้ยิ่งทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจของยูโรโซนรุนแรงขึ้น ความสนใจของตลาดจะหันไปที่ข้อมูล ZEW ทั่วทั้งยูโรโซนที่จะมาถึง และท่าทีเชิงนโยบายของธนาคารกลางยุโรป เพื่อพิจารณาว่าการลดลงของความเชื่อมั่นนั้นแพร่หลายหรือไม่